Глобальный отчет по электронной коммерции 2026: Масштабирование электронной коммерции и SaaS

Аналитика рынка финтеха: Глобальный отчет по электронной коммерции 2026

Предисловие

Добро пожаловать в новое издание Глобального отчета по электронной коммерции 2026 от The Paypers – «Масштабирование электронной коммерции и SaaS: Поиск подходящих партнеров для успеха за рубежом».

В этом издании наша цель — обсудить тренды, способствующие росту на мировом рынке электронной коммерции, и выделить платежные технологии, которые помогают мерчантам добиваться успеха. Чтобы сделать это возможным, мы собрали мнения представителей индустрии платежей, включая мерчантов, поставщиков платежных услуг (PSP), отраслевые организации и консультантов. Результатом стал отчет, предоставляющий профессионалам отрасли практические идеи для принятия обоснованных стратегических решений.

Контекст и размер рынка

В 2025 году заголовки газет доминировали неопределенности, связанные с торговыми войнами, волатильностью тарифов и опасениями рецессии. В результате мировой рынок электронной коммерции продемонстрировал самый медленный рост с 2022 года, увеличившись на 6,8% в годовом исчислении до оценочных 6,42 триллиона долларов США. Несмотря на замедление, прогнозы на 2026 год указывают на то, что рынок восстановится и достигнет 6,8 триллиона долларов США, при этом продажи в сфере электронной коммерции, по сообщениям, составят 21,1% от общей суммы.

Крупнейшими участниками мирового рынка электронной коммерции остаются Китай, США и Западная Европа, на долю которых в совокупности приходится не менее 80,5% мировых продаж. Однако ситуация более сложная. В то время как зрелые рынки демонстрируют медленный, устойчивый рост, развивающиеся экономики вырываются вперед с двузначными показателями роста. Эти рынки, особенно в Юго-Восточной Азии и Латинской Америке (LATAM), входят в число самых быстрорастущих источников электронной коммерции. Хотя очевидно, что рост переместился на развивающиеся рынки, операционные проблемы, которые они создают, значительны – от фрагментированных логистических сетей до сложных регуляторных ландшафтов и потребителей, предпочитающих оплату при доставке. Чтобы освоить эти рынки, мерчантам необходимо инвестировать в локализованные стратегии и сотрудничать с поставщиками решений, которые помогут им справиться с трудностями расширения – от игроков модели Merchant of Record до платежных оркестраторов и не только.

Тренды мирового рынка электронной коммерции

В 2025 году одним из главных трендов в мировом пространстве электронной коммерции стала агентная коммерция (agentic commerce). Это больше, чем простая эволюция электронной коммерции: покупки через ИИ-агентов представляют собой значительный поворотный момент, который может ознаменовать переосмысление самого понятия шопинга. Согласно McKinsey, к 2030 году агентная коммерция может принести до 1 триллиона долларов США дохода только на рынке розничной торговли B2C в США, а глобальные доходы потенциально могут достичь от 3 до 5 триллионов долларов США.

Хотя перспективы агентной коммерции захватывают, это еще один пример того, как технологии движутся быстрее, чем регуляторные и операционные механизмы, необходимые для их поддержки.

Диана Ворничану (Diana Vorniceanu)

Шеф-редактор, The Paypers

Критический вопрос, касающийся ответственности, остается нерешенным. Существующие правила не дают четкого распределения ответственности между потребителем, продавцом, поставщиком ИИ или процессором в случае сбоя. Однако, по мере объявления о партнерствах между стейкхолдерами отрасли по протоколам, начинает закладываться основа для стандартов. В течение 2026 года мы, скорее всего, увидим дальнейшее развитие технической инфраструктуры, в то время как вопросы регулирования и ответственности будут решаться в индивидуальном порядке, а не через комплексные рамочные соглашения.

Социальные продажи (social selling) раньше были основным каналом коммерции в Азиатско-Тихоокеанском регионе (APAC), но теперь они набирают обороты и в других регионах. На западных рынках популярность растет: опросы показывают, что половина потребителей в США предпочитают совершать покупки непосредственно в приложениях социальных сетей. В Латинской Америке (LATAM) популярность начали набирать мероприятия «live commerce» (продажи в прямом эфире); отчеты показывают, что live commerce будет расширяться, так как ожидается, что платформы предложат локализованный контент и партнерства с инфлюенсерами. С точки зрения внедрения Европа отстает, главным образом из-за хорошо развитой физической розничной инфраструктуры региона, привычек потребителей и строгих законов о защите данных.

В 2025 году с введением Закона GENIUS, наряду с европейским MiCA и Постановлением Гонконга о стейблкоинах, стейблкоины получили более комплексную нормативную базу, и их использование увеличилось, достигнув 9 триллионов долларов США. Крупные ритейлеры также обращают на это внимание. Сообщается, что Amazon и Walmart изучают возможность создания стейблкоинов, в то время как Shopify в партнерстве с Coinbase и Stripe предлагает мерчантам оплату стейблкоинами. Совсем недавно Klarna также объявила о запуске KlarnaUSD, что стало сигналом о том, что состоявшиеся финтех-компании теперь рассматривают стейблкоины как базовую инфраструктуру, а не только как нишевые эксперименты. Однако для стейблкоинов открытым вопросом остается принятие потребителями. В то время как B2B-платежи и расчеты с мерчантами остаются основными сценариями использования, обычные потребители по-прежнему предпочитают использовать более привычные методы оплаты.

Ключевые темы и инфографика в Глобальном отчете по электронной коммерции

Глобальный отчет по электронной коммерции 2026 открывается обзором мирового ландшафта электронной коммерции, за которым следует анализ основных стратегий – от того, как мерчанты пересматривают свои платежные стеки, до использования многоканальной коммерции и таких трендов, как стейблкоины в качестве следующего платежного механизма для глобальной электронной коммерции. Отчет также исследует влияние live-commerce на то, как бренды взаимодействуют с потребителями, и посвящает два материала агентной коммерции: один рассматривает принятие потребителями на основе данных опросов, а другой касается проблем мошенничества, которые она привносит.

Отдельная глава посвящена более детальному рассмотрению тенденций и возможностей на растущих рынках путем анализа быстрого внедрения альтернативных методов оплаты (APM) в Латинской Америке, превращения ОАЭ в глобальный хаб электронной коммерции, внедрения новых коридоров для трансграничных платежей и того, как унифицированные услуги для мерчантов с поддержкой ИИ формируют будущее электронной коммерции в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Эта же глава содержит собственное исследование шести растущих рынков – Бразилии, Мексики, Таиланда, Индонезии, ОАЭ и Нигерии – с двумя разделами: один отображает эквайеров, работающих на каждом рынке, а другой – поставщиков платежных услуг (PSP).

Другая глава отчета рассматривает роль решений Merchant of Record в глобальном ландшафте электронной коммерции и то, как они могут помочь компаниям масштабироваться за рубежом.

Далее отчет посвящает главу оптимизации процесса оформления заказа и платежной оркестрации. Представлено несколько материалов от мерчантов и поставщиков услуг, которые исследуют тему с разных сторон, включая структуру «создать против купить» (build vs. buy), конвергенцию платежной и антифрод-оркестрации, а также то, как статические правила могут эволюционировать в самооптимизирующиеся платежи. Этот раздел также включает инфографику с игроками платежной оркестрации, представляющую обзор некоторых наиболее значимых компаний в этой сфере.

Глобальный отчет по электронной коммерции 2026 закрывается главой о стратегиях успеха в электронной коммерции для мерчантов и платформ. Этот раздел охватывает такие темы, как «FX-стратегии» (валютные стратегии), пробелы в инфраструктуре, изменения в монетизации игровых платежей, способы оптимизации платежного микса ритейлерами для баланса выбора, стоимости и эффективности оформления заказа, а также идеи по переходу к более умной и быстрой цифровой экономике – с материалами от мерчантов, платформ и отраслевых консультантов.

Поскольку глобальная электронная коммерция продолжает развиваться и разрабатываются новые технологии, понимание того, куда движется отрасль, является ключевым фактором. Независимо от того, являетесь ли вы мерчантом, поставщиком решений, консультантом или профессионалом в области платежей, мы надеемся, что этот отчет, объединяющий взгляды со всей платежной экосистемы, поможет вам ориентироваться в предстоящих вызовах и возможностях.

Благодарим вас за загрузку нашего отчета. Приятного чтения!

Обзор ландшафта глобальной электронной коммерции

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 9

Глобальный ландшафт электронной коммерции: где мы находимся сегодня?

Марк Бересфорд, Директор, Edgar, Dunn & Company

Электронная коммерция больше не должна рассматриваться просто как отдельный «канал» продаж. Сегодня это фундамент глобальной розничной торговли. По оценкам Edgar, Dunn & Company (EDC), рынок электронной коммерции оценивается в 6,5 триллионов долларов США и растет в два раза быстрее традиционной торговли — сейчас на него приходится почти 25% всех мировых розничных продаж, и, согласно прогнозам, к 2030 году на более развитых рынках этот показатель приблизится к 40%.

Этот взрыв вызван не просто удобством, а революционными тенденциями, такими как гиперперсонализация на основе ИИ, доминирование мобильной социальной коммерции и стирание границ между физической и цифровой розницей — то, что принято называть омниканальной торговлей.

Ожидается, что рынок будет стремительно трансформироваться под влиянием агентской коммерции (ИИ-агенты, которые предвосхищают потребности и действуют от имени потребителей), гибкости модели «купи сейчас, плати потом» (BNPL) и доминирования мобильного шопинга, на который сейчас приходится большая часть продаж в сфере e-commerce. Цифровая корзина покупок больше не является просто опцией; это экономика стоимостью в несколько триллионов долларов. Глобальное внедрение цифровых кошельков и встроенных финансов в сочетании с неослабевающим вниманием к гиперэффективной логистике и устойчивому развитию продолжает стимулировать рост мировой экономики.

Влияние тарифов президента Дональда Трампа, особенно направленных против Китая, стало особенно заметным в секторе электронной коммерции из-за его глубокой зависимости от глобальных цепочек поставок и конкурентного давления с целью сохранения низких цен. Многие глобальные бренды электронной коммерции, особенно те, которые продают на таких платформах, как Amazon, eBay и Shopify (часто называемые продавцами «напрямую потребителю» или D2C), в значительной степени закупают электронику, одежду, аксессуары и товары для дома в Китае. Тарифы оплачиваются импортером из США. Эти расходы либо поглощаются продавцом, что еще больше сокращает и без того низкую маржу, либо перекладываются на потребителя.

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 10

Стоимость глобальных продаж электронной коммерции оценивается EDC примерно в 6,5 триллионов долларов США в 2025 году и, как ожидается, достигнет примерно 9,8 триллионов долларов США к 2030 году. Как показано на рисунке, электронная коммерция продемонстрировала уверенный рост и продолжает развиваться.

Сегодня глобальный ландшафт электронной коммерции находится в состоянии перемен, на его развитие влияют несколько факторов, включая изменение потребительского поведения, предпочтение кошельков и супер-приложений, QR-коды, связанные с платежами со счета на счет (A2A), расширение внедрения предложений встроенных платежей и будущий потенциал агентской коммерции.

Поведение потребителей

Потребительское поведение в электронной коммерции значительно сместилось в сторону мобильного шопинга и активного использования цифровых кошельков, где удобство, безопасность и вознаграждения определяют решения о покупке.

Когда у потребителей есть свободное время и их мозг менее занят, их легко затягивает бесконечная прокрутка новостей и постов в социальных сетях, таких как TikTok или Instagram. Потенциальные покупатели, занимающиеся «думскроллингом», могут испытывать выброс дофамина, связанный с удовольствием и вознаграждением. Это может закрепить поведение, усложняя выход из цикла думскроллинга. Когда потребители видят рекламу желаемых товаров, это может вызвать положительные эмоции — такие как азарт, радость и даже предвкушение — что, в свою очередь, может нейтрализовать негативные чувства, связанные с думскроллингом.

Потенциальных потребителей, скорее всего, привлекут визуально привлекательные и эмоционально убедительные видеоролики, поскольку мягкая музыка и ракурсы камеры крупным планом создают ощущение интимности и интриги, делая продукт желанным. Все это обычно происходит на относительно небольшом и личном экране смартфона.

Более того, эта реклама является персонализированной и таргетированной, гарантируя, что потребители увидят продукт, который соответствует их интересам и потребностям, на основе предыдущих поисковых запросов или лайков в социальных сетях. Формат «рекламы с возможностью покупки» (shoppable advertisement) позволяет легко просматривать детали продукта и цены, а процесс быстрой оплаты сводит к минимуму трение, стимулируя немедленную покупку. Рекламные объявления с возможностью покупки — это тип онлайн-рекламы, который позволяет потребителям приобретать товары непосредственно из самого объявления.

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 11

В целом, потребительский опыт является иммерсивным, захватывающим и удобным, что повышает вероятность того, что их убедят совершить покупку. Традиционная онлайн-реклама перенаправляет потребителей на веб-сайт бренда, тогда как реклама с возможностью покупки позволяет потребителям завершить покупку, не выходя из приложения социальной сети. Это эффективно сжимает три этапа — «добавить в корзину», «оформить заказ», «купить» — в один этап: этап «покупки». Платежные кошельки устраняют трение: нет необходимости вводить данные карты, указывать детали доставки и проходить биометрическую аутентификацию. Кроме того, они резко снижают процент брошенных корзин и повышают конверсию оформления заказа, особенно на смартфонах.

Платежные кошельки или супер-приложения?

Платежный кошелек, известный как цифровой кошелек или электронный кошелек, представляет собой программное решение, которое надежно хранит платежную информацию клиента в цифровом формате. PayPal, Apple Pay, Google Pay и Click to Pay являются отличными примерами программных кошельков для платежных данных.

Супер-приложение, с другой стороны, представляет собой единое мобильное решение, которое объединяет множество услуг, включая обмен сообщениями, вызов такси, доставку еды, электронную коммерцию, банковские операции и платежи, в одну интегрированную экосистему. WeChat и Alipay в Китае, Grab и Gojek в Юго-Восточной Азии, Kakao в Корее и Paytm в Индии — все это супер-приложения, которые могли начаться с одного высокочастотного сценария использования, но затем добавили другие услуги и мини-приложения.

Во всем мире супер-приложения становятся ключевым трендом. Провайдеры объединяют кошельки, BNPL, микрозаймы, инвестиции и трансграничные платежи в единые супер-приложения, создавая один канал, который может опосредовать большую часть финансовой и социальной жизни клиента. Revolut, вероятно, является одним из немногих супер-приложений, родившихся на Западе. Оно объединяет мультивалютные счета, карты, FX, инвестиции, криптовалюту, страхование, P2P и бюджетирование в одном интерфейсе и стабильно добавляет функции коммерции и лайфстайла. Uber позиционирует себя как супер-приложение мобильности и услуг, сочетая вызов такси, доставку еды и продуктов, посылки, варианты путешествий и финансовые услуги. Rappi в Латинской Америке — еще один убедительный пример супер-приложения. Оно расширилось от доставки до платежей, P2P-переводов, бронирования путешествий, развлечений и других услуг по запросу, что функционально приближает его к некоторым азиатским супер-приложениям.

По мере роста использования кошельков и супер-приложений, сканирование QR-кода для оплаты, участия в программе лояльности или открытия другого программного приложения естественным образом вписывается в повседневное поведение пользователя смартфона. Объединение платежей и сканирования QR-кода сейчас является широко распространенным трендом.

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 12

QR-коды и платежи

Платежи A2A, инициируемые с помощью QR-кода, являются стандартной практикой и широко распространены в Азии. WeChat Pay и Alipay стали пионерами платежей по QR-кодам, когда пользователи сканируют статический QR-код мерчанта и платят напрямую из своих цифровых кошельков, привязанных к банковским счетам. Этот подход требовал минимального оборудования и работает у миллионов мерчантов, от уличных торговцев до крупных корпоративных ритейлеров.

Многие мерчанты также используют QR-коды для усиления процесса оформления заказа в e-commerce, уменьшая трение, связывая физические и цифровые точки взаимодействия, обеспечивая более глубокое взаимодействие с клиентами и поддерживая бесшовный мобильный опыт. IKEA, L’Oréal, Diesel и многие другие уже используют QR-коды для беспрепятственного продвижения установки приложений, стимулирования регистрации в программах лояльности и предложения цифровых купонов или вознаграждений, доступных через сканирование. Это подтверждает тенденцию, согласно которой клиентские пути в магазине и онлайн продолжают стремительно сближаться.

A2A-платежи в электронной коммерции позволяют клиентам платить мерчантам напрямую со своих банковских счетов, минуя карточные сети. Этот подход быстро растет благодаря API открытого банкинга (Open Banking), которые облегчают безопасные и мгновенные межбанковские переводы. Там, где существует инфраструктура платежей в реальном времени (RTP), это может быть привлекательным предложением для конкретных сценариев использования как для потребителей, так и для мерчантов. При оформлении заказа клиенты выбирают «Мгновенный банковский перевод» или «Оплата через банк» в качестве способа оплаты.

A2A особенно ценен для высокообъемных предприятий электронной коммерции с низкой маржой, стремящихся снизить затраты, повысить безопасность платежей и ускорить денежный поток.

По мере расширения открытого банкинга во всем мире, A2A-платежи в электронной коммерции имеют потенциал стать популярной альтернативой карточным платежам. Однако не ожидается, что среди мерчантов электронной коммерции на ведущих рынках, таких как США, Великобритания, Германия и Франция, A2A-платежи станут мейнстримом до 2030-х годов.

Wero, общеевропейская система мгновенных платежей, запущенная Европейской платежной инициативой (EPI) в 2024 году, направлена на унификацию и модернизацию цифровых платежей в Европе. Будучи поддерживаемой банками альтернативой Visa, Mastercard и PayPal, Wero, как ожидается, столкнется с нелегкой борьбой в условиях изобилия других вариантов. В Европе уже существуют и успешно работают на локальном уровне страновые системы, такие как Bizum в Испании, Blik в Польше, Swish в Швеции, Bluecode в Австрии и на других рынках DACH. Однако им не хватает общеевропейской унификации, которую стремится обеспечить Wero. Консолидация мгновенных платежей в Европе под единым интероперабельным кошельком для электронной коммерции займет некоторое время и не ожидается ранее конца 2020-х годов. Гармонизация во всех 27 странах всегда была сложной задачей под эгидой ЕС.

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 13

Напротив, бразильское решение для мгновенных платежей Pix было запущено Центральным банком Бразилии в 2020 году. Оно обеспечивает A2A-платежи и денежные переводы между банковскими счетами и цифровыми кошельками в режиме реального времени, совершив революцию в том, как бразильцы платят и получают оплату. Pix является примером передовой практики успешной массово принятой платежной системы A2A, способствующей финансовой инклюзивности, снижению затрат и росту электронной коммерции на развивающемся рынке.

Встроенные платежи

Встроенные платежи, предоставляемые такими компаниями, как Shopify, Stripe и рядом других, были...

...ключевые факторы роста электронной коммерции, особенно для мелких мерчантов и предприятий, за счет снижения стоимости входа, предоставления готовых функций и улучшения качества обслуживания клиентов. Встроенные платежи поддерживают прием карт и функции кошельков, интегрированные в нефинансовые платформы, такие как веб-сайты электронной коммерции или маркетплейсы. Shopify использует встроенные финансы для интеграции финансовых услуг для художников, поставщиков профессиональных услуг, таких как сантехники, декораторы, медицинские работники, поставщики B2B-услуг, спортивные клубы, тренажерные залы и другие. Встроенные платежи (включая выплаты, продажи товаров и продажу билетов), работающие на базе API и облачной инфраструктуры для создания бесшовных финансовых взаимодействий в режиме реального времени, меняют электронную коммерцию и имеют значительный потенциал для роста в новых вертикалях розничной торговли и бизнес-сегментах.

Агентская коммерция

Агентская коммерция, форма шоппинга на базе ИИ-агентов, как ожидается, принесет глубокие изменения в электронную коммерцию в нескольких вертикалях. Розничная торговля, страхование, финансовые услуги, продажа билетов на мероприятия и путешествия — это лишь несколько вертикалей, где агентская коммерция призвана автоматизировать персонализированный поиск, сравнение цен и покупку товаров и услуг. Она обладает потенциалом фундаментально изменить как пользовательский опыт, так и принципы работы многих бизнес-моделей электронной коммерции.

Только во второй половине 2025 года было сделано несколько объявлений о новых протоколах электронной коммерции, предназначенных для установления новых стандартов и технических правил для цифровых помощников на базе ИИ (ИИ-агентов), позволяющих им автономно взаимодействовать с платформами электронной коммерции, а также искать, сравнивать и совершать покупки от имени потребителей. В число участников входят Visa, Mastercard, OpenAI/ChatGPT, Stripe, Google, Meta, EMVCo, Trusted Commerce от Forter, Model Context Protocol (MCP), который позволяет ИИ-агентам взаимодействовать с API, и Know Your Agent (KYA) для обеспечения законных, проверяемых взаимодействий в рамках агентской коммерции. С точки зрения мерчанта электронной коммерции, агентская коммерция развивается настолько стремительно, с новыми протоколами и стандартами, что было высказано предположение о необходимости ИИ-агента для «оркестрации» различных стандартов, чтобы сделать возможными ИИ-платежи и цифровую идентификацию.

Розничная торговля, страхование, финансовые услуги, продажа билетов на мероприятия и путешествия — это лишь несколько вертикалей, где агентская коммерция призвана автоматизировать персонализированный поиск, сравнение цен и покупку товаров и услуг.

Edgar, Dunn & Company

Количественная оценка влияния агентской коммерции на глобальный ландшафт электронной коммерции стала интересной задачей для многих отраслевых комментаторов. Она не станет угрозой для роста электронной коммерции; скорее, она принесет новый тип коммерции и с большей вероятностью будет стимулировать рост. Мерчанты либо примут агентскую коммерцию и будут использовать ее для улучшения качества обслуживания клиентов, оптимизации платежей и потенциального увеличения конверсии, что, в свою очередь, снизит затраты на привлечение клиентов, — либо будут беспокоиться о потере прямого контроля над отношениями с клиентами, поскольку ИИ-агенты могут выступать в качестве посредников, снижая лояльность к бренду и ослабляя прямой доступ. Лояльность и капитал бренда будут размываться, а последствия для традиционных статусных брендов и эксклюзивности могут заставить люксовые бренды защищать свой уникальный опыт и контролировать распределение.

Мерчанты могут инвестировать или не инвестировать в технологии, готовые к работе с ИИ-агентами, обеспечивая обнаруживаемость ИИ-агентами, сохраняя ценность своего бренда через развертывание собственных ИИ-агентов и расширяя бесшовную интеграцию с новыми агентскими протоколами. Сегодня агентская коммерция — это новаторский фронтир «дикого запада», характеризующийся стремительными технологическими инновациями. Неудивительно, что существует значительная степень неопределенности в нормативно-правовой базе относительно того, кто несет риск ответственности, новых потребностей в предотвращении мошенничества и агентских коммерческих бизнес-моделей, все из которых в настоящее время не нанесены на карту.

Где мы сегодня?

Прогноз электронной коммерции на графике выше не меняется из-за агентской коммерции. Ожидается, что агентская коммерция будет обрабатывать растущую долю онлайн-покупок, потенциально до 25–30% к 2030 году, согласно оценкам EDC, что ознаменует сдвиг парадигмы от традиционной электронной коммерции. Что изменится наверняка, так это то, как будет достигаться рост электронной коммерции.

Ожидается резкий рост платежей A2A (со счета на счет) благодаря агентской коммерции. Кошельки и супер-приложения продолжат развиваться и завоевывать признание потребителей, в то время как лояльность и капитал бренда окажутся под угрозой. Условия конкуренции для мерчантов и компаний, работающих сегодня в канале электронной коммерции, находятся в состоянии огромных перемен. Масштабы и темпы изменений сегодня сравнимы с началом 2000-х годов, когда электронная коммерция только зарождалась. Мировой рынок электронной коммерции, согласно оценкам EDC, как ожидается, достигнет объема продаж около 9,8 триллиона долларов США к 2030 году, что составит около 25% всех розничных продаж во всем мире. Такое проникновение доказывает, что электронная коммерция является основной частью торговли, а не просто нишей.

Условия конкуренции для мерчантов и компаний, работающих сегодня в канале электронной коммерции, находятся в состоянии огромных перемен.

Edgar, Dunn & Company

Тенденции и стратегии, определяющие 2026 год

Переосмысление платежных стеков: тенденции, формирующие стратегии мерчантов в 2026 году

Ixopay

Джилл Уиллард, технический директор IXOPAY

Джилл Уиллард является техническим директором в IXOPAY, обладая более чем 20-летним опытом руководства глобальными платежными платформами. Благодаря своему обширному опыту она внедряет инновации и укрепляет передовую платформу оркестрации платежей IXOPAY, гарантируя ее соответствие растущим потребностям корпоративных клиентов в масштабируемости, безопасности и надежности.

Почему эффективность платежей становится все более важной для мерчантов?

Эффективность платежей всегда имела значение, но в сегодняшних условиях она стала критически важной для бизнеса. Маржа сокращается, конкуренция носит глобальный характер, а клиенты ожидают бесшовного процесса оформления заказа. Неудачная транзакция — это не просто потерянная продажа, это часто потерянный клиент.

Эффективность платежей больше не является заботой бэк-офиса; это основной драйвер роста. Каждая неудачная авторизация или громоздкий процесс оформления заказа рискуют не только потерей дохода, но и снижением доверия к бренду. Это становится еще более критичным в эпоху агентской коммерции, где ИИ-агенты совершают покупки и транзакции от имени потребителей. Платежные сбои не просто наносят ущерб доходам сегодня; они перенаправляют завтрашний трафик. Если транзакция не удастся, агенты не будут пробовать снова; они просто перейдут к следующему доступному мерчанту.

Каким вы видите использование ИИ в платежном стеке в 2026 году?

К 2026 году ИИ не будет просто уровнем оптимизации; он переопределит способы инициирования и обработки платежей через агентскую коммерцию. Первые шаги Visa, Mastercard и такие инициативы, как Agent Payments Protocol (AP2), уже закладывают основу для общих протоколов, которые позволяют осуществлять платежи под управлением агентов. В этом мире ИИ-агенты инициируют транзакции, делегируют авторизацию и выбирают платежные данные без участия человека при оформлении заказа.

ИИ также демократизирует аналитику. Командам не понадобится опыт в области обработки данных, чтобы задавать сложные вопросы о своих платежах. С помощью таких инструментов, как аналитика данных на базе ИИ от IXOPAY, они могут задавать вопросы на естественном языке, например: «Почему на этой неделе мои показатели одобрения в Бразилии ниже?» и получать точные, практически применимые ответы.

К 2026 году ИИ не будет просто уровнем оптимизации; он переопределит способы инициирования и обработки платежей через агентскую коммерцию.

Именно здесь ИИ трансформирует платежи: не только в автоматизации, но и в доступности и интеллекте. Мы переходим от платежей при наличии карты и электронной коммерции к третьему каналу: агентской коммерции. Пользовательский интерфейс исчезает; появляется агент.

Какие платежные метрики будут наиболее важны для мерчантов в 2026 году?

Мерчанты будут измерять успех не столько объемом, сколько сигналами, которые определяют доверие агента. Скорость оформления заказа будет иметь меньшее значение, потому что человека, который ждет, нет. Самое важное просто:

• Доступны типы платежей, которые хочет использовать агент.

• Показатели авторизации стабильно высоки.

• Доступ к нужному цифровому кошельку осуществляется бесшовно.

Вспомогательные метрики по-прежнему будут играть роль, включая:

• Причины отказов (и возможность их исправления);

• Эффективность маршрутизации между эквайерами и регионами;

• Скорость расчетов для поддержания ликвидности;

• Показатели успеха жизненного цикла токенов, поскольку сетевые токены заменяют номера карт (PAN).

Другими словами, успех будет сводиться к предложению правильных вариантов оплаты, получению одобрения и обеспечению того, чтобы агент мог совершить транзакцию без трения.

Какие типы возможностей мерчанты обычно создают сами, а какие покупают?

Мерчанты обычно создают то, что отличает их бренд: индивидуальные процессы оформления заказа, программы лояльности или логику витрины, ориентированную на агентов. Однако они покупают то, что требует глобального масштаба, соответствия нормативным требованиям и непрерывных инноваций: оркестрацию платежей, управление жизненным циклом токенов, предотвращение мошенничества, а теперь и API, готовые к работе с агентами.

Создавать всё с нуля — слишком медленно. Покупать готовое решение целиком — слишком жестко. Будущее платежей требует как гибкости, так и масштаба, и мерчанты это знают.

Реальность такова, что мерчанты хотят сохранить то, что работает, и расширить это с помощью правильных партнеров. Роль IXOPAY заключается в том, чтобы дать им свободу добавлять новых платежных провайдеров (PSP) или решения с ограниченным временем разработки, чтобы они могли инвестировать в свой основной продукт. Вот почему гибкость и связность имеют центральное значение: мерчанты могут внедрять инновации поверх своего стека, полагаясь на IXOPAY в выполнении основной технической работы.

Почему мерчанты больше не могут полагаться только на собственную разработку или только на покупку готового, и как гибридная стратегия помогает мерчантам масштабироваться быстрее?

Создавать всё с нуля — слишком медленно. Покупать готовое решение целиком — слишком жестко. Будущее платежей требует как гибкости, так и масштаба, и мерчанты это знают. Глобальная экспансия достаточно сложна и без необходимости постоянно перестраивать стек. Гибридная стратегия позволяет мерчантам сохранять то, что они создали, покупать то, что им нужно, и подключаться к новым решениям по мере развития рынка.

С IXOPAY мерчантам не приходится выбирать. Они могут сохранять существующие интеграции и добавлять новые возможности по мере роста своих потребностей, будь то новые возможности подключения, инструменты борьбы с мошенничеством, кошельки или API для агентской коммерции. Речь идет об устойчивости и адаптивности: более быстром масштабировании без затрат и сбоев, связанных с постоянными перестройками.

Следующие пять лет изменят платежи сильнее, чем последние двадцать. Победителями станут мерчанты, которые примут гибкость, интеллект на основе данных и агентскую коммерцию — не путем разрушения того, что они построили, а путем наслоения правильных инструментов для глобального масштабирования и опережения изменений.

Мы переходим от платежей при наличии карты и электронной коммерции к третьему каналу: агентской коммерции. Пользовательский интерфейс исчезает; появляется агент.

IXOPAY

Гибридная стратегия позволяет мерчантам сохранять то, что они создали, покупать то, что им нужно, и подключаться к новым решениям по мере развития рынка.

FreedomPay

Какие тенденции вы наблюдаете в платежной индустрии сегодня и как они изменятся в ближайшие пять-десять лет?

С точки зрения тенденций кажется, что это «повторение пройденного», но давление в сторону модернизации продолжает нарастать. Мерчанты по-прежнему сосредоточены на конкретных болевых точках, таких как предоставление омниканального опыта и унификация данных для бизнес-аналитики или операционной деятельности. Наш недавно опубликованный отчет показал, что на французском рынке только 30% мерчантов имеют офлайн-поддержку. Этот показатель отражает то, что отрасли еще предстоит пройти долгий путь, чтобы предоставить целостные, интегрированные омниканальные услуги, которые были бы одновременно устойчивыми и перспективными — и которые могли бы...

...помогаем компаниям интегрировать свои данные и превращать их в полезную аналитику. Я ожидаю, что в ближайшие пять-десять лет эта работа ускорится, но добавятся новые уровни, такие как оркестрация платежей, которая является быстро развивающимся решением в сфере единой коммерции.

Одной из актуальных тем сегодня является агентская коммерция. Однако для среднего продавца эти возможности, вероятно, будут приобретаться у одной из систем продаж, которые они уже используют сегодня для управления ERP, инвентарем, платежами и многим другим, — с наслоением агентских взаимодействий поверх этого. Мы также увидим, что то, как люди взаимодействуют с технологиями, скоро изменится, особенно с увеличением количества портативных устройств и использованием ИИ-управляемого (агентского) опыта через мобильные устройства и веб. По мере эволюции этих форм-факторов мерчанты сейчас сосредотачиваются на правильной настройке основ, чтобы быть готовыми к грядущей трансформации.

Крис Кроненталь

Президент, FreedomPay

Крис Кроненталь — эксперт в области решений и безопасности с опытом работы в процессах разработки программного обеспечения и решений по комплаенсу. Как президент FreedomPay, он отвечает за глобальные технологические, продуктовые, операционные функции компании, а также за функции комплаенса и продаж. FreedomPay является поставщиком Next Level Commerce™ — трансформируя способы, которыми компании осуществляют платежи и создают клиентский опыт по всему миру.

Единая коммерция — могут ли омниканальные платежи способствовать успеху торговцев?

Как FreedomPay продвигает единую коммерцию и устраняет трения для корпоративных мерчантов?

Корпоративным мерчантам приходится жонглировать множеством задач — от систем, которые они используют для взаимодействия с потребителями, до платформ лояльности, оборудования и форм-факторов. Если они являются мультирегиональными поставщиками, им необходимо воспроизводить этот стек по всему миру. Именно здесь новые инновации, такие как оркестрация платежей, могут помочь предприятиям консолидировать свои технологии в одну глобальную платформу.

FreedomPay находится внутри этой экосистемы в качестве федеративного уровня. Мы обеспечиваем прием платежей в мобильных приложениях, на сайтах электронной коммерции, в обслуживаемых и необслуживаемых POS-терминалах, а также у мобильных сотрудников. Наша платформа оркестрации платежей не только обрабатывает прием платежей, но и переплетает его с их платформами лояльности. Наша миссия — предоставить бесшовный уровень технической интеграции, который работает в глобальном масштабе, чтобы мерчанты могли обеспечить унифицированный опыт.

Поскольку наш уровень полностью интегрирован во все их каналы, он генерирует богатые собственные данные (first-party data) для мерчантов. Сюда входят не только детали транзакций, но и предпочтения и поведение клиентов в каждой точке контакта. Используя эти данные, мерчанты могут сделать путь клиента более интеллектуальным и персонализированным, предоставляя опыт «бесконечной полки» (endless aisle).

FreedomPay известна своими решениями для магазинов. Каковы ваши планы по расширению в сфере электронной коммерции и что движет этой стратегией роста?

Несмотря на нашу репутацию поставщиков решений для физических магазинов, наши данные показывают, что 80% наших мерчантов уже используют нас как омниканальную платформу. Для того, что я называю неомниканальной электронной коммерцией — то есть для более традиционных игроков электронной коммерции, таких как крупные платформы корзин покупок и прямые онлайн-ритейлеры — мы только что запустили HPX. Этот размещенный уровень расширяемости платежей (hosted payment extensibility layer) разработан, чтобы дать онлайн-ритейлерам новый уровень оркестрации. HPX дает нам новый способ конкуренции за мерчантов, ориентированных в первую очередь на электронную коммерцию и имеющих ограниченное присутствие в физических магазинах. Это обратная сторона нашей сегодняшней модели, которая ориентирована на магазины, но реализована омниканальным способом. Переворачивая модель для обслуживания этого сегмента мерчантов, сильно ориентированных на e-commerce, но также требующих поддержки в магазинах, мы нацеливаемся на область, которую многие провайдеры обслуживают не слишком хорошо, поэтому мы рассматриваем это как сильный драйвер роста для нас в ближайшие три-пять лет.

Давайте поговорим об ИИ — как вы видите трансформацию платежей под влиянием ИИ?

Я не думаю, что ИИ изменит механику платежей. В конечном счете, агенту все равно нужен источник финансирования, а для большинства покупателей это означает привязанную карту. Кроме того, поскольку потребители не думают о мире как платежные операторы или мерчанты, они, скорее всего, поручат своим агентам использовать тот метод оплаты, который максимизирует их выгоды, а не тот, который минимизирует затраты мерчанта. Таким образом, хотя ИИ может повлиять на то, как потребители совершают покупки, он не обязательно изменит то, почему или как они платят.

Что действительно меняется, так это управление рисками. Автономный агент совершает покупки от имени клиента, поэтому контроль мошенничества смещается в сторону адаптивных двухфакторных подходов, напоминающих 3D Secure. Настоящая задача состоит в том, чтобы управлять мошенничеством с участием агентов, не нарушая при этом клиентский опыт. В конце концов, потребителей не волнуют сложности платежных потоков; они просто ожидают, что их платеж пройдет без проблем.

Какова ваша «главная ставка» на изменения в платежной индустрии в 2026 году?

Мы продолжим видеть большую пользу в стейблкоинах. Тем не менее, я считаю, что большая часть этой активности останется сосредоточенной на трансграничных расчетах. Для потребителей внедрение стейблкоинов будет зависеть от стимулов, а не от экономики мерчанта. Регулирование также догоняет рынок: недавно принятый закон GENIUS накладывает режим KYC вокруг платежей в стейблкоинах или криптовалютах, замедляя эру «быстрой и свободной» игры, но закладывая основу для масштабирования.

В 2026 году я ожидаю медленных, устойчивых изменений. Компании и провайдеры будут пытаться настроить модель, выясняя, что им нужно делать и какие стимулы должны быть задействованы для реального управления выбором платежного метода (payment steering). Это будет непростой задачей, и я не ожидаю большого количества революционных инноваций, помимо доработки существующей модели.

Цитаты

• «Индустрии все еще предстоит пройти долгий путь, чтобы обеспечить целостные, интегрированные омниканальные услуги, которые были бы одновременно устойчивыми и перспективными».

• «Я не думаю, что ИИ изменит механику платежей. В конечном счете, агенту все равно нужен источник финансирования, а для большинства покупателей это означает привязанную карту».

Влияние лайвстрим-коммерции на взаимодействие брендов с потребителями

Ирина Скрынова: Директор по работе с клиентами (Chief Customer Officer), Unlimit

Ирина Скрынова — директор по работе с клиентами в Unlimit, глобальном финтехе, основанном в 2009 году. Unlimit предлагает платежи, BaaS, мультивалютные счета и фиатные шлюзы (on/off-ramps) для крипто, DeFi и GameFi. Его миссия — устранить финансовые границы, позволяя компаниям работать локально и на международном уровне в Европе, Великобритании, Латинской Америке, Азиатско-Тихоокеанском регионе, Индии и Африке.

К началу тысячелетия телевизионные магазины на диване захватили Америку. В 2003 году только компания QVC оценивалась в 14 миллиардов долларов США, а ежегодные продажи достигали 4,4 миллиарда долларов США. Затем интернет взял верх, и бренды и потребители вошли в новую реальность, ориентированную прежде всего на цифровые технологии, в которой все меньше внимания уделялось офлайн-шопингу. Теперь кажется, что мы находимся на пороге возврата к торговым каналам, и лайвстрим-коммерция (торговля в прямом эфире) обладает потенциалом произвести революцию в том, как бренды взаимодействуют с потребителями.

Живая электронная коммерция впервые возникла как культурный феномен в Азии, особенно в Китае, где такие платформы, как Taobao Live, объединили развлечения с ритейлом для создания высокопривлекательных торговых мероприятий, движимых сообществом. Ее успех был обусловлен широким распространением смартфонов, экосистемами супер-приложений и аппетитом потребителей к интерактивному цифровому опыту. Экспансия в Европу и США произошла позже и более постепенно, сдерживаемая различиями в цифровой инфраструктуре, поведении потребителей и нормативно-правовой среде. Однако рост TikTok и Instagram Live, наряду с бумом онлайн-покупок, вызванным пандемией, создал подходящие условия для процветания лайвстрим-коммерции на западных рынках, превратив ее в основную стратегию розничной торговли.

Если бы 170 миллионов американских пользователей TikTok тратили всего по четыре доллара в месяц на продукт из прямой трансляции, то выручка только этого одного канала продаж (8,16 млрд долларов США) сделала бы его компанией из списка Fortune 500 — опережая Etsy, Hasbro, Mattel, Ralph Lauren и Foot Locker.

Возрождение торговых каналов можно объяснить двумя основными факторами: их эволюцией под современную аудиторию и более широким общественным сдвигом в сторону более интерактивного опыта покупок.

Телешопинг для современной аудитории

Переход от телевизионных каналов к прямым эфирам в TikTok открыл значительные новые возможности для брендов любого размера по взаимодействию с потребителями. Если раньше брендам приходилось полагаться на несколько избранных телеканалов с большой аудиторией в качестве канала сбыта, то платформы социальных сетей демократизировали этот доступ. Независимые бренды теперь могут управлять своими собственными прямыми трансляциями, связываться с новыми клиентами захватывающими способами и быстро развивать свой бизнес, создавая при этом конкурентную среду, которая стимулирует инновации во всем клиентском опыте.

Доступность улучшилась не только для брендов. Зрители теперь могут просто отправлять сообщения напрямую в чат трансляции и начинать взаимодействовать с ведущими, что позволяет легко получать ответы на любые вопросы или запросы. Эти взаимодействия в реальном времени являются ценным способом для новых брендов завоевать доверие и узнаваемость, которые имеют решающее значение для их долгосрочного роста.

Помимо простого взаимодействия, эта эволюция в сторону прямых трансляций также позволяет брендам пробовать игры, раздачи призов и конкурсы, которые побуждают пользователей активно делиться стримами со своими сверстниками. Этот новый акцент на создании вовлеченного сообщества пользователей с помощью развлекательного контента, наряду с врожденной способностью любого бренда стать виральным в социальных сетях, служит мощным катализатором для ускорения роста узнаваемости бренда.

Интерактивный опыт

Растущая популярность лайвстрим-коммерции как нового канала сбыта отражает более широкий сдвиг в сторону более увлекательного и интерактивного процесса совершения покупок.

• «Мы находимся на пороге возврата к торговым каналам. Лайвстрим-коммерция обладает потенциалом произвести революцию в том, как бренды взаимодействуют с потребителями».

• «Растущая популярность лайвстрим-коммерции как нового канала сбыта отражает более широкий сдвиг в сторону более увлекательного и интерактивного процесса совершения покупок».

Бренды теперь не просто магазины, а площадки для развлечений. Будь то Oatly, запускающая короткий комедийный сериал в TikTok, или Bratz, напоминающие о себе потребителям с помощью альтернативных постов, — потребители не хотят, чтобы им продавали, они хотят, чтобы их развлекали.

Крайне важно, чтобы это развлечение было аутентичным — трудно представить что-то более аутентичное, чем нефильтрованное взаимодействие с амбассадором бренда в прямом эфире в режиме реального времени. Эти ведущие жизненно важны для гуманизации безликих глобальных брендов с помощью ярких личностей и формирования эмоциональной привязанности, которая заставляет пользователей возвращаться снова и снова. Для небольших брендов отличный контент с забавным подтекстом может стать ключом к тому, чтобы выделиться на общем фоне, независимо от того, продают ли они кофе, компьютеры или консилер.

Наконец, хотя контент должен быть сосредоточен на развлечении, а не на продаже, все же крайне важно, чтобы потребители могли легко купить продукт. Это означает отсутствие внешних ссылок, выводящих из приложения в магазины, размещенные вне платформы, или сложных платежных процедур, требующих множества посредников.

Когда пользователи вовлечены, процесс должен быть простым: «посмотрел — кликнул — купил».

Лайвстрим-коммерция больше не является просто экспериментом. Она быстро становится мейнстримным каналом продаж, который имеет потенциал составить конкуренцию признанным ритейлерам. Для брендов это открывает очевидные возможности.

По мере того как ожидания потребителей смещаются в сторону интерактивных покупок по запросу, бесшовный платежный опыт станет таким же важным, как и сама прямая трансляция. Вопрос уже не в том...

...изменит ли электронная торговля в прямом эфире взаимодействие с брендом, и в большей степени о том, как быстро компании смогут оптимизировать путь от просмотра к покупке. Переход от ТВ-каналов к прямым трансляциям в TikTok открыл значительные новые возможности для брендов любого размера по взаимодействию с потребителями. Вопрос заключается не столько в том, изменит ли электронная торговля в прямом эфире взаимодействие с брендом, сколько в том, как быстро компании смогут упростить путь от просмотра к покупке. Unlimit Нажмите здесь, чтобы просмотреть профиль компании.

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ОБ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 25

Стейблкоины: следующая платежная система для глобальной коммерции

Габриэль Лукас: Директор Redbridge Debt and Treasury Advisory

Возглавляя европейскую платежную практику в Redbridge, Габриэль с 2020 года предоставляет стратегические консультации международным и многоканальным торговым компаниям в их пути трансформации и оптимизации платежей. Redbridge Debt and Treasury Advisory является ведущим партнером по управлению финансами для корпораций по всему миру.

Платежная индустрия часто гонится за модными словами, прежде чем рассмотреть реальные операционные преимущества. Мы видели это на примере «Купи сейчас, плати потом» (BNPL), когда мы сопоставляли ажиотаж с реальной ценностью. Стейблкоины тихо проходят через ту же кривую развития.

Стейблкоины — контекст и определения

Прежде всего, стейблкоин — это цифровой токен, привязанный к фиатной валюте, такой как доллар США или евро, предназначенный для поддержания стабильной стоимости во времени. В отличие от волатильных криптовалют, привязка поддерживается через резервы, которые могут включать наличные деньги, их эквиваленты или краткосрочный государственный долг. Безопасность и надежность зависят от качества и прозрачности резервов, модели управления и регуляторного надзора.

Полностью обеспеченные, регулярно проверяемые монеты, такие как USD Coin (USDC) и Pax Dollar (USDP), обычно считаются одними из самых надежных благодаря публикуемым отчетам об аттестации и владению резервами в краткосрочных казначейских облигациях США, хотя Tether (USDT) используется чаще всего. Большинство регуляторов рассматривают стейблкоины как финансовые активы, а не как деньги — они становятся деньгами только после конвертации в фиат. Здесь кроется парадокс: деньги были созданы для упрощения торговли активами, однако сегодня актив — стейблкоин — облегчает движение денег.

В международной торговле эта классификация означает, что они могут перемещаться через границы, не рассматриваясь как валюта до момента конвертации. Для мерчантов продажа товаров или услуг за актив создает уникальные вопросы бухгалтерского учета. Стоимость фиксируется в момент транзакции, и изменения до конвертации могут подлежать налогообложению. Многие немедленно конвертируют их в фиат, но нормативные базы должны развиваться по мере роста внедрения.

Экономика и участники рынка

Экосистема стейблкоинов превратилась из нишевой в массовую. По состоянию на середину 2025 года показатели распределились следующим образом:

➔ Redbridge Debt and Treasury Advisory

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ОБ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 26

Как эмитенты стейблкоинов получают прибыль от этой деятельности? Основным драйвером дохода является процентный доход от резервов.

Эмитенты также зарабатывают на комиссиях, лицензировании API и услугах white-label.

Традиционные финансы объединяются со стейблкоинами. J.P. Morgan’s JPM Coin, используемый для институциональных расчетов, позволяет осуществлять круглосуточные оптовые платежи между клиентами. PayPal запустила PayPal USD (PYUSD) в 2023 году — стейблкоин, полностью обеспеченный фиатом, конвертируемый 1:1 и доступный в сетях Ethereum и Solana. Visa и Mastercard также пилотируют программы расчетов на базе USDC на Ethereum и Solana, позволяя мерчантам получать USDC напрямую. Однако прибыль зависит от высоких ставок, в то время как несоответствие ликвидности или внезапные выкупы могут создать нагрузку на эмитентов. Для мерчантов и PSP проблемой является интеграция инструментов вывода средств (off-ramps) и обеспечение регуляторного прикрытия.

Ключевые варианты использования стейблкоинов в платежах

Стейблкоины доказывают свою ценность там, где скорость, стоимость и прозрачность имеют наибольшее значение. Для расчетов они позволяют обходить время окончания операционного дня и задержки в выходные, позволяя маркетплейсу выплатить средства продавцу в воскресенье и сделать их доступными в течение нескольких минут. В трансграничных сценариях это исключает банки-корреспонденты, сокращая время и комиссии при одновременном улучшении видимости. Это укрепляет ликвидность и снижает потребность в предварительном финансировании. В трансграничных и волатильных рынках стейблкоины позволяют мерчантам фиксировать стоимость в момент платежа, избегая колебаний валютных курсов и, в некоторых случаях, получая доход до момента конвертации. По сравнению с традиционными каналами FX, это приносит стабильность выручки и гибкость денежных потоков при снижении затрат на конвертацию.

Для транзакций с низкой стоимостью и высокой частотой стейблкоины делают микроплатежи жизнеспособными, устраняя бремя комиссий, которое подрывает продажи на суммы менее доллара. Благодаря комплаенсу в блокчейне (on-chain), каждая транзакция отслеживается в реальном времени.

Ключевые тезисы:

➔ Здесь кроется парадокс: деньги были созданы для упрощения торговли активами, однако сегодня актив — стейблкоин — облегчает движение денег.

➔ Экосистема стейблкоинов превратилась из нишевой в массовую. По состоянию на середину 2025 года общая рыночная капитализация стейблкоинов составила 252 миллиарда долларов США.

Redbridge Debt and Treasury Advisory

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ОБ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 27

...давая регуляторам, мерчантам и потребителям более четкую видимость и более быструю сверку. Развивающиеся секторы подчеркивают преимущество: платформы цифрового контента экспериментируют с чаевыми менее доллара, приложения для заказа поездок пилотируют мгновенные выплаты водителям, а корпорации тестируют механизмы концентрации наличности (treasury sweeps) между дочерними компаниями. Эти случаи показывают переход от теории к практике.

Почему это важно и что дальше?

Согласно McKinsey, токенизированные денежные средства могут снизить операционный риск, ускорить расчеты и улучшить ликвидность при интеграции в институциональные системы. Законодательные базы, такие как закон GENIUS в США и MiCA (Регламент рынков криптоактивов) в ЕС, предоставляют более четкие правила выпуска, выкупа и соблюдения нормативных требований — ту определенность, которая необходима для масштабирования. Трансграничный рынок — это то место, где стейблкоины могут принести наиболее немедленный эффект, заменив многодневные дорогостоящие переводы почти мгновенными, дешевыми и полностью проверяемыми транзакциями в прозрачных реестрах. Для мерчантов и платежных провайдеров они предлагают более быстрые расчеты, снижение рисков FX и новые модели выставления счетов без радикальной перестройки инфраструктуры. Для эмитентов и финансовых институтов они предлагают масштабируемый продукт с регулярным доходом от резервов, создавая новый центр прибыли в платежах.

Следующий рубеж — программируемость. Если в стейблкоины будут встроены расчет налогов, сопоставление счетов или ESG-маркировка на уровне транзакции, они перестанут быть просто более дешевыми каналами передачи и станут инфраструктурой с добавленной стоимостью. Именно здесь мерчантам, банкам и регуляторам потребуется сотрудничество — не просто для того, чтобы перемещать деньги быстрее, но и для того, чтобы перемещать их умнее.

Если принятие продолжится по текущей траектории, стейблкоины могут стать методом расчетов по умолчанию в мировой торговле, инструментом ликвидности для корпораций и новым эталоном комплаенса в регулируемых платежах. Я искренне верю, что те, кто интегрирует их раньше, приведет их в соответствие с правилами и решит проблемы мерчантов, сформируют следующее поколение платежной инфраструктуры.

➔ Трансграничный рынок — это то место, где стейблкоины могут принести наиболее немедленный эффект, заменив многодневные дорогостоящие переводы почти мгновенными, дешевыми и полностью проверяемыми транзакциями в прозрачных реестрах.

➔ Стейблкоины могут стать методом расчетов по умолчанию в мировой торговле, инструментом ликвидности для корпораций и новым эталоном комплаенса в регулируемых платежах.

Redbridge Debt and Treasury Advisory

Агентская коммерция уже здесь — что дальше?

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ОБ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 29

Агентская коммерция набирает обороты: как могут подготовиться бренды в сферах путешествий, цифровых технологий и ритейла?

Мария Прадос: Старший вице-президент по выходу на рынок, Global Enterprise, Worldpay

Мария Прадос является старшим вице-президентом по выходу на рынок (Go-To-Market) в подразделении Global Enterprise компании Worldpay. Worldpay обеспечивает глобальную коммерцию платежными технологиями, которые помогают миллионам мерчантов принимать, совершать и управлять платежами в 174 странах и в 135 валютах.

Агентская коммерция стремительно превращается в самый трансформационный тренд в платежной индустрии со времен появления онлайн-покупок, но ее путь от концепции до повседневной реальности зависит от доверия потребителей.

Чтобы понять, как быстро этот сдвиг может изменить покупательское поведение, Worldpay опросила 8 000 потребителей в США, Великобритании, Франции, Бразилии, Китае, Сингапуре и Австралии. Респондентам было дано четкое описание ИИ-агента по закупкам, и они поделились тем, насколько комфортно они чувствовали бы себя, позволяя ему совершать покупки в ключевых категориях. Результаты показывают сильный интерес — особенно к функциональным покупкам или покупкам с низким уровнем риска — и веру в то, что ИИ-агенты сэкономят деньги и упростят принятие решений. Хотя уровни доверия варьируются в зависимости от рынка, и большинство респондентов хотят гарантий контроля и защиты от мошенничества, общий энтузиазм потребителей сигнализирует о том, что агентская коммерция может ускориться быстрее, чем ожидалось. Этот сдвиг изменит не только опыт мерчантов — PSP, банкам-эмитентам, финтех-платформам и командам по рискам во всей платежной экосистеме также придется адаптироваться по мере того, как транзакции под руководством агентов станут более распространенными.

Путешествия: первый настоящий испытательный полигон

Путешествия — это категория, где автономный шопинг наиболее интуитивно понятен. Бронирование поездки требует бесчисленных решений: отслеживание цен, проверка наличия мест, оптимизация лояльности и перебронирование при изменении планов. Автоматизация здесь вписывается естественным образом. Наши исследования показывают, что потребители значительно комфортнее делегируют более дорогие покупки в сфере путешествий, чем в других категориях.

Таким образом, мерчанты сталкиваются как с возможностями, так и с давлением. Поскольку большая часть процесса путешествия становится управляемой агентами, мерчанты должны гарантировать, что каждый платежный запрос — от человека или машины — может быть авторизован быстро и последовательно на всех рынках. Токенизация в масштабе, глобальное покрытие эквайринга и оптимизация производительности становятся критически важными.

➔ Worldpay

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ОБ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 30

Цифровые товары и подписки: от автоматизированных к автономным

Цифровая коммерция уже работает близко к агентскому поведению. Потребители знакомы с автоматическими продлениями, покупками внутри приложений и микротранзакциями с низким уровнем трения, как видно из результатов исследования.

Следующий этап эволюции — это интеллект. Вместо того чтобы просто продлевать подписки, агенты будут корректировать уровни обслуживания на основе реального использования: предвосхищая потребности в играх, оптимизируя пакеты услуг и проактивно удаляя неиспользуемые сервисы. Этот сдвиг требует платежных систем, которые могут поддерживать высокочастотные автономные транзакции без сбоев. С помощью токенизации, интеллектуальных повторных попыток и гибких расчетных моделей Worldpay помогает платформам сохранять надежность даже при росте объема транзакций, инициируемых агентами.

Ритейл: возможность для мейнстрима

Ритейл — это сфера, где агентская коммерция входит в повседневную жизнь. Потребители сталкиваются с огромным выбором — от товаров первой необходимости до сезонных покупок — и автом...

Ритейл предлагает практическое решение. Наше исследование показывает, что 30–34% потребителей доверили бы агентам совершать розничные покупки на сумму до 50 долларов США, а 27–32% — от 51 до 100 долларов США. Розничная торговля также опережает цифровой сектор в среднем ценовом диапазоне: 21–24% респондентов разрешили бы автономные покупки на сумму от 101 до 500 долларов США. Это отражает сферы, где агентская розничная торговля окажет наибольшее влияние: автоматизация пополнения запасов, сравнение цен у разных продавцов и прогнозирование регулярных потребностей. Worldpay позволяет ритейлерам совершить этот переход благодаря широкому глобальному приему платежей, потокам аутентификации без идентификации и оптимизации авторизации для автономных транзакций.

➔ Агентская коммерция стремительно превращается в самый трансформирующий тренд в платежной индустрии со времен появления онлайн-покупок, но ее путь от концепции до повседневной реальности зависит от доверия потребителей. Опыт Worldpay, обрабатывающей более 50 миллиардов транзакций в год, дает авиакомпаниям, онлайн-турагентствам (OTA) и гостиничным брендам прочную основу для уверенной адаптации. Worldpay

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 31

На чем следует сосредоточиться мерчантам?

По мере того как все больше решений переходит от людей к доверенным агентам, мерчанты — и платежная экосистема в целом — должны укреплять инфраструктуру транзакций с помощью следующих мер:

• Невидимые платежи: агенты работают лучше всего, когда их ничего не замедляет. Токенизация, сохраненные учетные данные и последовательная глобальная авторизация обеспечивают надежность, необходимую для автономных покупок.

• Поддержка интеллектуальной маршрутизации: агенты ищут наиболее экономически эффективный и надежный путь. Мерчанты, поставщики платежных услуг (PSP) и эквайеры должны внедрять гибкость оркестрации и маршрутизации, чтобы соответствовать этой модели.

• Улучшенная операционная совместимость экосистемы: PSP и банки будут играть ключевую роль в обеспечении агентской коммерции путем улучшения согласованности API, выравнивания логики авторизации и поддержки сигналов данных, от которых зависят агенты.

• Контроль, ориентированный на потребителя: покупатели хотят прозрачности. Лимиты расходов, настройки одобрения и простые элементы управления укрепляют доверие, когда потребители делегируют рутинные решения.

• Данные как услуга (Data-as-a-Service): агентская коммерция полагается на сигналы в реальном времени. Платежная аналитика помогает мерчантам и PSP выявлять закономерности и устранять трения до их возникновения. Для финтех-компаний агентская коммерция представляет собой развивающийся класс автономных платежных потоков, которые потребуют новых моделей риска, стратегий авторизации и партнерств в области данных.

Новая эра клиентского опыта

Агентская коммерция знаменует собой структурный сдвиг в том, как потребители совершают покупки. Данные показывают открытость людей к покупкам под руководством агентов на значимых уровнях стоимости в сферах путешествий, цифровых товаров и ритейла. Мерчанты, PSP и банки, которые подготовятся сейчас, обеспечат опыт, который с первого дня будет казаться легким, интуитивно понятным и глобальным. С правильным платежным фундаментом бренды могут превратить агентскую коммерцию в конкурентное преимущество.

Изучите информацию по конкретным рынкам и полный анализ в Отчете об агентской коммерции (Agentic Commerce Report).

По мере того как все больше рутинных покупок переходит к агентам, мерчанты, модернизирующие свои платежные основы, выиграют в сфере регулярного автоматизированного бизнеса.

Мерчанты, PSP и банки, которые подготовятся сейчас, обеспечат опыт, который с первого дня будет казаться легким, интуитивно понятным и глобальным. Worldpay

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 32

Агентская коммерция уже здесь — готовы ли мы к тому, что будет дальше?

Джули Фергерсон (Julie Fergerson)

CEO и сооснователь Merchant Risk Council

Джули Фергерсон является генеральным директором и соучредителем Merchant Risk Council (MRC) — ведущей глобальной некоммерческой членской ассоциации профессионалов в области платежей и предотвращения мошенничества. MRC дает своим участникам возможность оставаться на связи, быть в курсе событий и влиять на отрасль, уделяя особое внимание сотрудничеству, нетворкингу, образованию и адвокации.

В 2025 году сообщество MRC собралось на наших осенних мероприятиях в Амстердаме и Сан-Диего, где одна тема доминировала в обсуждениях: агентская коммерция. Не теоретическая версия, предсказанная много лет назад, а практическая, все более сложная реальность, которая уже меняет то, как потребители ищут товары, делают покупки и совершают транзакции.

Во всех разговорах выделялась одна тема: хотя потенциал этой технологии необычаен, риски, пробелы в регулировании и нерешенные вопросы столь же значительны. Мы находимся в переломный момент, который сформирует следующее десятилетие платежей и предотвращения мошенничества.

Агентская коммерция пришла тихо и быстро

Агентская коммерция больше не является концепцией будущего, она уже работает. Платформы вроде Perplexity теперь позволяют потребителям искать продукт, мгновенно сравнивать варианты и совершать покупку одним щелчком мыши прямо в интерфейсе ИИ. Хотя процесс прост для потребителя, для мерчанта он гораздо менее однозначен. Когда я сама протестировала покупку, ритейлер позже сообщил, что заказ показался мошенническим, так как он исходил от того, что выглядело как активность автоматизированного бота. Этот короткий момент отражает основное противоречие: когда покупку совершает ИИ-агент, как ритейлеру определить, является ли он «хорошим ботом» или «плохим ботом»? На этот вопрос становится все труднее ответить.

Хорошие боты, плохие боты и исчезающая грань между ними

Сегодня 51% интернет-трафика составляют боты, и 37% из них считаются вредоносными, согласно отчету Imperva «Bad Bot Report» за 2025 год. Исторически мерчанты могли отличить автоматизированное поведение от реальных потребителей. Однако все больше платформ ИИ теперь работают внутри браузеров, генерируя трафик, который кажется поразительно человеческим. Отраслевые дискуссии все чаще сосредотачиваются на потенциальных стандартах, включая: флаг транзакции, инициированной агентом; индикатор отсутствия человека; и маркеры аутентификации, которые связывают агента с потребителем. Пока ничего не стандартизировано. Мы находимся в моменте, напоминающем ранние «войны браузеров», когда Mosaic и Netscape доминировали до того, как сегодняшние крупные игроки изменили ландшафт.

➔ Merchant Risk Council

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 33

Ритейлеры проявляют осторожность и любопытство

Для большинства ритейлеров этот этап заключается не столько в поспешном внедрении, сколько в обеспечении готовности. Мерчанты анализируют, как трафик, управляемый ИИ, попадает на их сайты, и оценивают совместимость с новыми структурами идентификации.

В то же время крупные игроки уже ведут агрессивные эксперименты:

• Spotify позволяет пользователям воспроизводить музыку напрямую через ChatGPT.

• Walmart объявил о поддержке в ChatGPT простых команд вроде «закажи молоко» для инициирования выполнения заказа.

• Etsy предоставляет персонализированные рекомендации по продуктам через ChatGPT за считанные секунды.

• Amazon «Buy with Me» позволяет ИИ-агенту находить товары на внешних сайтах и покупать их, используя кошелек Amazon потребителя.

• Booking.com использует ИИ для создания высокоперсонализированных маршрутов путешествий, напоминающих работу с выделенным турагентом.

Эти разработки не являются побочными экспериментами; они сигнализируют о более широком сдвиге в сторону гиперперсонализированной коммерции на базе ИИ, в которой просмотр, покупка и автоматизация начинают сближаться. Чтобы агентская коммерция перешла в разряд массового внедрения, опыт должен обеспечить явное десятикратное улучшение в плане экономии времени, удобства или стоимости. Я верю, что 2026 год станет определяющим для этих качественных скачков.

Инновации без ограничений: регулирование, ответственность и намерения

По мере развития технологий регулирование с трудом поспевает за ними. Закон ЕС об ИИ (EU AI Act), принятый в 2024 году, может повлиять на то, как мерчанты используют ИИ в платежах и предотвращении мошенничества. В настоящее время нет четкого исключения для фрод-мониторинга, несмотря на повсеместную зависимость от ИИ при оценке рисков. Мы ожидаем уточнений до вступления закона в силу, но направление ясно: глобальное регулирование ИИ будет расширяться.

➔ Когда ИИ-агент совершает покупку, как ритейлеру определить, является ли он «хорошим ботом» или «плохим ботом»?

Для агентской коммерции, чтобы перейти к массовому внедрению, опыт должен обеспечить явное десятикратное улучшение в плане экономии времени, удобства или стоимости. Merchant Risk Council

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 34

Критически важные вопросы остаются нерешенными:

• Намерение потребителя: если ИИ-агент покупает не тот товар, считается ли возникший спор несанкционированной транзакцией?

• Аутентификация: кто уполномочивает агента действовать от имени потребителя и как проверяется это полномочие?

• Ответственность: если агент ведет себя непредсказуемо, кто несет ответственность? Ритейлер, провайдер кошелька, платформа ИИ или потребитель?

Эти вопросы должны быть решены до того, как агентская коммерция сможет масштабироваться безопасно и устойчиво.

Приоритеты мерчантов, которые имеют наибольшее значение

Процветание в этом новом ландшафте потребует ясности, дисциплины и целенаправленных действий. Чтобы подготовиться к предстоящим быстрым изменениям, мерчантам следует сосредоточиться на:

• Мониторинге трафика, генерируемого ИИ, чтобы понять, как агенты взаимодействуют с их платформами;

• Приведении деятельности в соответствие с появляющимися фреймворками «знай своего агента» (KYA) и обеспечении будущей совместимости;

• Пересмотре стратегий предотвращения мошенничества, так как поведение ботов становится все более похожим на человеческое;

• Тщательном отслеживании глобальных норм регулирования ИИ, поскольку требования к комплаенсу будут быстро меняться.

Будущее коммерции обретает форму

Агентская коммерция уже наступила. Однако ее путь к массовому внедрению зависит от решения основных проблем, связанных с идентификацией, намерениями, аутентификацией и ответственностью. Как и при каждом крупном технологическом сдвиге, мерчанты, которые начнут экспериментировать раньше, быстро адаптируются и построят устойчивые системы предотвращения мошенничества и комплаенса, возглавят следующую эру электронной коммерции. Предстоящие возможности необычайны, но столь же велика и ответственность — и время для подготовки настало сейчас.

В настоящее время нет явного исключения для борьбы с мошенничеством, несмотря на повсеместную зависимость от ИИ при оценке рисков.

Мерчанты, которые начнут экспериментировать раньше, быстро адаптируются и построят устойчивые системы предотвращения мошенничества и комплаенса, возглавят следующую эру электронной коммерции. Merchant Risk Council

Растущие рынки: Картирование трендов и возможностей

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 37

В регионе MEA (Ближний Восток и Африка) внедрение электронной коммерции ускоряется под влиянием таких факторов, как прогрессивные государственные инициативы по переходу к безналичной экономике, высокий уровень проникновения смартфонов и растущее предпочтение мобильных кошельков и платежей в реальном времени (RTP). Потребители все чаще требуют персонализированного омниканального опыта и выбирают социальную коммерцию, что побуждает игроков экосистемы внедрять инновации и адаптировать свои предложения. Инфраструктура цифровых платежей расширяется, а регуляторный климат в MEA способствует этим усилиям по цифровизации — все чаще поддерживая соблюдение норм по борьбе с отмыванием денег (AML) и управлению данными в соответствии с международными стандартами, создавая тем самым безопасную платежную среду и стимулируя инновации.

LATAM (Латинская Америка) находится на многообещающей траектории развития электронной коммерции. Прогнозируется, что к 2028 году объем этого сектора достигнет 260 миллиардов долларов США, что будет и дальше стимулировать внедрение цифровых платежей. Бразильская система Pix играет критическую роль в этой трансформации: согласно прошлым прогнозам, в 2025 году на ее долю может прийтись 44% платежей в электронной коммерции, что превзойдет показатели кредитных карт. Это иллюстрирует силу локальных платежных методов (LPM), которые находят отклик у потребителей благодаря доверию и поддержке регуляторов. Поскольку цифровые кошельки и платежи со счета на счет (A2A) также набирают популярность в Мексике, Аргентине и Колумбии, ожидается, что LPM будут способствовать финансовой инклюзивности и обеспечивать бесшовный процесс оформления заказа во всей Латинской Америке.

Регион APAC (Азиатско-Тихоокеанский регион) остается крупнейшим и наиболее сложным растущим регионом, подталкиваемым огромной потребительской базой и процветающими финтех-экосистемами в Китае, Индии...

➔

Революция на этапе оплаты — платежи на растущих рынках формируют глобальную электронную коммерцию

Эстера Сава (Estera Sava)

Старший редактор

The Paypers

Региональный обзор рынков LATAM, MEA, APAC.

На долю цифровых кошельков в 2024 году пришлось более 53% онлайн-платежей во всем мире...

...заметный рост примерно с 18% в 2019 году. Хотя карточные платежи по-прежнему занимают значительную долю (около 42%), они постепенно уступают позиции местным, удобным для пользователя методам оплаты. На рынках роста объем безналичных розничных транзакций рос быстрыми темпами (совокупный среднегодовой темп роста [CAGR] составил примерно 25% в период с 2018 по 2021 год), что почти вдвое превышает общемировые темпы. Наличные остаются предпочтительным методом оплаты в регионах с ограниченной инфраструктурой, таких как Африка, однако текущие разработки помогают преодолеть этот разрыв. The Paypers.

В Юго-Восточной Азии и Австралии. В Китае цифровые кошельки доминируют в транзакциях электронной коммерции, в то время как на развивающихся рынках Юго-Восточной Азии услуги «купи сейчас, плати потом» (BNPL) и мобильные кошельки особенно популярны среди молодых покупателей, ориентированных на цифровые технологии. В этом контексте региональные инвестиции направляются в персонализацию на основе ИИ, голосовую коммерцию и встроенные платежи с целью упрощения транзакций и повышения вовлеченности. Говорим ли мы о системах функционально совместимых QR-кодов или о рельсах мгновенных платежей, существующие инициативы в области цифровой инфраструктуры подчеркивают сотрудничество между правительствами и частным сектором, направленное на снижение барьеров входа и содействие финансовой инклюзивности.

Стоит отметить, что искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение (МО) теперь выступают в качестве основных факторов развития цифровой коммерции, повышая качество обслуживания клиентов и операционную эффективность за счет обнаружения мошенничества в реальном времени, персонализированного маркетинга, динамического ценообразования и разговорной коммерции через чат-ботов и голосовых помощников.

Что нужно знать игрокам экосистемы, стремящимся к расширению?

Продавцы, платформы и поставщики платежных услуг (PSP), желающие реализовать потенциал рынков роста по всему миру, должны локализовать свой платежный микс, поддерживая несколько валют и локальные методы оплаты (LPM) для повышения уровня одобрения транзакций и сокращения количества брошенных корзин, в то время как системы управления рисками и мошенничеством также должны быть адаптированы для динамичного решения местных проблем. Более того, формирование стратегических партнерств с местными эквайерами, поставщиками кошельков и регулирующими органами ускоряет выход на рынок и помогает выстроить доверие потребителей.

Омниканальные стратегии, объединяющие опыт онлайн-маркетплейсов, платформ социальной коммерции, магазинов, работающих напрямую с потребителем (D2C), и физических магазинов, являются ключевыми для удовлетворения меняющихся потребностей потребителей. Это связано с тем, что более молодая, мобильная аудитория, в частности, часто плавно перемещается между этими альтернативами и рассматривает социальную коммерцию как жизненно важный канал продаж — тенденция, которую бренды, стремящиеся к масштабированию, должны принять, чтобы оставаться актуальными.

Что касается регулирования, то соблюдение все более строгих правил конфиденциальности данных и борьбы с отмыванием денег (AML) имеет критическое значение. По сравнению с уже устоявшимися регионами, рынки роста часто демонстрируют большую волатильность регулирования, что требует гибких, локализованных систем комплаенса. Кроме того, нормативные изменения, регулирующие цифровую идентификацию, биометрическую аутентификацию и использование ИИ, требуют постоянной адаптации для соблюдения законодательства и укрепления доверия потребителей.

Заключительные мысли

Рынки роста в Латинской Америке (LATAM), Ближнем Востоке и Африке (MEA) и Азиатско-Тихоокеанском регионе (APAC) больше не являются развивающимися диковинками, а стали фундаментальными столпами цифровых платежей и электронной коммерции, устанавливая новые стандарты глобальной торговли благодаря внедрению мобильных, мгновенных и встроенных платежных решений, а также прогрессивной политике в области финтеха. Для игроков, желающих возглавить следующую волну трансформации на этих рынках, первостепенное значение имеют инвестиции в адаптивные технологии, местные партнерства и строгий комплаенс.

Прочитайте эту главу, чтобы открыть для себя глубокий анализ и рекомендации по возможностям, которые ожидают профессионалов в области электронной коммерции и платежей, ориентированных на эти регионы!

LATAM: Навигация в условиях роста альтернативных методов оплаты

Быстрый рост альтернативных методов оплаты в Латинской Америке

Линдси Лер (Lindsay Lehr)

Управляющий директор, Payments and Commerce Market Intelligence (PCMI)

Линдси Лер является управляющим директором Payments and Commerce Market Intelligence (PCMI), консультационной группы, специализирующейся на мировой платежной индустрии. PCMI выполняет индивидуальные стратегические задачи, включая оценку размера рынка, сравнительный анализ возможностей, выход на рынок, анализ потребителей и многое другое, охватывая более 50 рынков в Северной и Южной Америке, регионе EMEA и APAC.

Платежи A2A в Латинской Америке часто рассматриваются как модель успешного внедрения. Какие проблемы остаются и как они решаются?

Pix успешен в Бразилии благодаря уникальному сочетанию специфических факторов, включая существующую эффективную систему RTGS, инновационный центральный банк с сильным руководством, обязательную оперативную совместимость, участие финансовых институтов и бесплатные P2P-транзакции, а также достаточную экономическую составляющую, встроенную в систему для стимулирования банков и финтехов к ее внедрению, среди многих других. Эти факторы присутствуют в разной степени на других рынках Латинской Америки. Колумбия очень точно следовала бразильской модели и, вероятно, пойдет по аналогичному пути.

Внедрение A2A сравнительно ниже в Мексике, Чили, Эквадоре и на других рынках, где болевые точки разнообразны. Основная проблема — и важный ингредиент — это полностью наделенный полномочиями центральный банк и поддержка со стороны основных коммерческих банков рынка. Тем временем множатся многочисленные частные и основанные на кошельках решения A2A, но они не достигнут того же уровня проникновения и влияния, как полностью централизованное решение, такое как Pix.

Как предприятия электронной коммерции должны ориентироваться в фрагментированном ландшафте кошельков региона?

Ландшафт кошельков региона фрагментирован в отношении P2P-платежей и других базовых транзакций, но еще больше — когда речь идет об электронной коммерции. Очень немногие кошельки выстроили интеграцию с продавцами электронной коммерции, а если и выстроили, то они, как правило, используются для нишевых решений, таких как гейминг или другие цифровые товары. Продавцы электронной коммерции должны провести комплексную проверку, чтобы найти один или два цифровых кошелька на каждом рынке, которые имеют широкое представительство для покупок в электронной коммерции в их вертикали (не только цифровые транзакции). Также рекомендуется определить лучшие кошельки в каждом рынке с точки зрения принятия пользователями и следить за тем, как эти кошельки планируют выход в электронную коммерцию, для возможных стратегических партнерств.

Заменяют ли платежные методы с использованием смартфонов традиционные карточные платежи в POS-терминалах в регионе или дополняют их?

В какой-то степени да, в зависимости от рынка, хотя я бы сказала, что внедрение мобильных платежей поглотило наличные больше, чем платежи физическими картами. Pix с поддержкой QR, безусловно, заменяет часть объема физических POS-транзакций в Бразилии, хотя влияние в основном ощущается в электронной коммерции и на объемах наличных. Колумбия имеет высокий уровень внедрения QR-кодов, и это ускорится с продвижением Bre-B, недавно запущенной системы быстрых платежей. Аргентина также наблюдает высокий уровень внедрения QR-кодов и решений для мобильных переводов, которые быстро поглотили наличные и некоторые транзакции по физическим картам. В Перу Yape и PLIN достигли огромных успехов в конвертации наличных транзакций в цифровые. Однако мы не увидим серьезного влияния на традиционные POS-транзакции до тех пор, пока эти кошельки и решения A2A не будут внедрены у крупных ритейлеров (крупных супермаркетов и т. п.) через интеграцию с их ERP и другими внутренними системами.

Прогнозируется значительный рост платежей по QR-кодам в Латинской Америке. Что подпитывает эту тенденцию?

Растущая и часто обязательная операционная совместимость, проникновение смартфонов более чем на 80% и растущее признание среди продавцов — все это подпитывает рост QR-кодов. Малые предприятия все чаще отдают предпочтение QR-решениям, потому что они привязаны к кошелькам или рельсам RTP (платежей в реальном времени), которые являются недорогими или бесплатными и предлагают мгновенную ликвидность, что является основными преимуществами перед приемом карт. Растущее принятие потребителями также заставляет мелких торговцев более последовательно принимать эти методы. Однако многие рынки отстают от этой тенденции, в частности Мексика, Чили, Центральная Америка и Карибский бассейн, где операционная совместимость отстает.

Какие критерии должны учитывать глобальные компании электронной коммерции при выборе платежных методов для предложения в LATAM?

Доля в общих расходах на электронную коммерцию является лучшим показателем для определения того, какие платежные методы продавцы должны принимать в настоящее время, в то время как глубина проникновения является лучшим показателем для понимания того, какие платежные методы станут актуальными для электронной коммерции в будущем.

MEA: Использование расширяющейся экосистемы электронной коммерции ОАЭ

Почему ОАЭ становятся глобальным центром роста электронной коммерции

Альберик Десомбр (Albéric Desombre)

Руководитель отдела стратегического расширения, Worldline

Альберик Десомбр — руководитель отдела стратегического расширения в Worldline, где он курирует инициативы по росту для расширения глобального присутствия Worldline. Благодаря передовым платежным технологиям, глубоким местным знаниям и индивидуальным решениям для сотен рынков и отраслей, Worldline обслуживает более одного миллиона предприятий по всему миру.

Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) провели последние два десятилетия, переосмысливая себя как нечто большее, чем просто нефтяная экономика. Благодаря целевым инвестициям в технологии, инфраструктуру и финансовые услуги страна стала одним из самых привлекательных мест для компаний, стремящихся к расширению. В частности, для электронной коммерции ОАЭ — это не просто растущий рынок; это испытательный полигон для того, как развиваются цифровые платежи и поведение потребителей на Ближнем Востоке.

Диверсифицированная, цифровая экономика

Экономическая диверсификация занимает центральное место в стратегии ОАЭ, руководствуясь долгосрочными государственными концепциями, такими как Vision 2030 Абу-Даби и План Дубая 2021. Нефть продолжает играть роль в экономике, но рост все чаще обеспечивается такими секторами, как технологии, возобновляемые источники энергии и финансы. ВВП в настоящее время составляет более 500 миллиардов долларов США, а ежегодный темп роста — около 3,5%.

Что отличает ОАЭ, так это их цифровая готовность. Проникновение интернета близко к всеобщему, а использование смартфонов является одним из самых высоких в мире. Это сформировало потребительскую базу, которая молода, всегда на связи и уверенно пользуется онлайн-услугами. Для операторов электронной коммерции это обеспечивает благодатную почву для быстрого масштабирования.

Расцвет электронной коммерции

Электронная коммерция росла замечательными темпами, зафиксировав совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) около 20% с 2017 года. К 2028 году ожидается, что доходы достигнут почти 13 миллиардов долларов США. Высокие располагаемые доходы, развитая логистическая инфраструктура и положение страны как торгового узла между Востоком и Западом — все это лежит в основе этого расширения.

Платежные привычки показывают, как продвинулось внедрение цифровых технологий. Более семи из десяти покупок в интернете совершаются с помощью карт или мобильных кошельков. Visa и Mastercard остаются доминирующими, в то время как собственная карта ОАЭ Jaywan получает признание. Мобильные кошельки, включая Apple Pay, Google Pay и Samsung Pay, внедряются быстрыми темпами, особенно молодыми потребителями.

Платежи как источник сложности

Для международного бизнеса платежная среда может быть сложной. Уровень одобрения транзакций, совершаемых с использованием карт, выпущенных не в регионе, часто ниже, что создает трения для новых участников. Соблюдение нормативных требований является строгим, особенно в области предотвращения мошенничества и защиты данных. В то же время потребители ожидают быстрых и безопасных транзакций.

Проще говоря, бизнес не может подходить к ОАЭ так же, как к любому другому рынку. Местные знания необходимы. Стратегия платежей, эффективная в Европе или Северной Америке, может не увенчаться успехом, если она не учитывает...

учета местных потребительских предпочтений, нормативных требований и специфического набора используемых платежных методов.

Местные и глобальные партнерства

Одним из примеров того, как можно справиться с этими проблемами, является сотрудничество между Worldline и платежным шлюзом Telr, базирующимся в Дубае. Это партнерство объединяет международный опыт Worldline с пониманием местного рынка Telr, создавая решение, разработанное специально для ОАЭ.

Такое сотрудничество обеспечивает более высокие показатели одобрения транзакций за счет местного эквайринга, поддержку регулярных платежей в моделях подписки и более надежное предотвращение мошенничества в соответствии с местным законодательством. Для бизнеса результатом является упрощенный процесс оплаты в системе, которая в противном случае могла бы быть фрагментированной.

➔ ОАЭ — это молодой, подключенный к сети рынок, готовый к масштабированию в онлайне.

Worldline

Что отличает ОАЭ, так это их цифровая готовность. Проникновение интернета близко к всеобщему, а использование смартфонов является одним из самых высоких в мире.

Разблокировка потенциала роста

Рынок электронной коммерции ОАЭ продолжит расширяться, однако конкуренция обостряется. Успеха добьются те компании, которые быстро адаптируются. Успех зависит не только от привлекательных продуктов и услуг, но и от локализации в области платежей, соблюдения нормативных требований и потребительского опыта. Для многих компаний поиск правильных партнеров является ключом к успешному расширению. Они позволяют предприятиям выходить на быстрорастущий рынок с большей уверенностью и меньшим количеством операционных препятствий.

Взгляд за пределы ОАЭ

ОАЭ являются частью более широкой глобальной картины. Платежные провайдеры все чаще ориентируются на быстрорастущие регионы, включая Юго-Восточную Азию и Латинскую Америку, где внедрение цифровых технологий ускоряется, но сохраняются местные сложности. Подход Worldline заключается в создании решений, которые могут быть развернуты в нескольких регионах через единый API, предоставляя компаниям последовательный способ международного расширения при соблюдении местных требований.

Заключение

ОАЭ позиционируют себя как лидер в области цифровой коммерции на Ближнем Востоке. Сочетание сильного потребительского спроса, широкого внедрения цифровых технологий и поддерживающей государственной политики создало среду, в которой электронная коммерция может процветать. Однако успех не гарантирован. Компаниям нужны партнеры, которые понимают местную динамику платежей, нормативно-правовую базу и ожидания потребителей.

По мере того как ОАЭ укрепляют свои позиции в качестве цифрового хаба, компании, которые эффективно проводят локализацию и используют правильные партнерские отношения, будут лучше всего подготовлены к реализации открывающихся возможностей.

➔ Успех в ОАЭ зависит от глубокого понимания местного рынка, соблюдения нормативных требований, а также быстрых и безопасных транзакций.

Подход Worldline заключается в создании решений, которые могут быть развернуты в нескольких регионах через единый API, предоставляя компаниям последовательный способ международного расширения при соблюдении местных требований.

Нажмите здесь для просмотра профиля компании

Азиатско-Тихоокеанский регион: Где встречаются новые платежные коридоры и коммерция на базе ИИ

Дарья Кашурина

Директор по маркетингу (Founding CMO) 8B.world

Богдан Задорожный

Соучредитель и главный директор по искусственному интеллекту 8B.world

Дарья Кашурина, директор по маркетингу и соучредитель 8B.world, руководит стратегией глобального маркетинга и позиционирования компании на развивающихся рынках, а Богдан Задорожный является соучредителем и главным директором по искусственному интеллекту. 8B.world — это платежный сервис-провайдер (PSP), корни которого уходят в Центральную Азию, соединяющий международный бизнес с местными методами оплаты.

Центральная Азия: Создание нового трансграничного платежного коридора

Регион в точке перегиба

В Центральной Азии деньги начали двигаться иначе. Регион, который когда-то определялся расстояниями, наличными деньгами и фрагментированной инфраструктурой, быстро становится одним из самых динамичных коридоров цифровых платежей в мире. В период с 2020 по 2025 год доля безналичных розничных транзакций выросла с менее чем 45% до более чем 80%, а более 60 миллионов человек в Казахстане, Узбекистане и Кыргызстане начали использовать цифровые кошельки в повседневной жизни.

В 8B.world мы видим эту трансформацию с обеих сторон. Глобальные лидеры платежей выходят на рынок через инфраструктуру 8B, подключая местные методы оплаты (LPM) к каналам гейминга и электронной коммерции, усиленным инструментами комплаенса и валютного обмена на базе ИИ. В то же время региональные инноваторы, такие как Scat.kz, переосмысливают местные платежи для приема китайских, индийских и мировых путешественников, создавая более бесшовный и гостеприимный трансграничный опыт.

Центральная Азия больше не сосредоточена на простой цифровизации транзакций. Сейчас она строит связное финансовое пространство, где экосистемы выходят за пределы границ, валют и сообществ.

Узбекистан — от внутреннего масштаба к региональной связности

Узбекистан превратился из национального игрока в архитектора региональной операционной совместимости. Давид Меликидзе, генеральный директор Uzcard, объясняет:

«Наша миссия — сделать национальные платежные системы совместимыми, чтобы карта, выпущенная в Ташкенте, могла мгновенно использоваться в Бишкеке, Алматы или Дубае — с такой же безопасностью и прозрачностью, как дома. Когда национальные системы соединяются, региональная торговля ускоряется, а вместе с ней и доверие».

Открытая архитектура Uzcard уже поддерживает Mastercard, Visa, UnionPay, Discover и Diners Club, в настоящее время ведется интеграция с American Express и Elcard (Кыргызстан).

➔ 8B.world

Казахстан — от доминирования супер-приложений к функциональной совместимости

Казахстан остается финансовым центром Центральной Азии. Ежедневно в стране обрабатывается около 6,3 трлн тенге (11,7 млрд долларов США) в виде цифровых транзакций, при этом безналичные операции составляют 98% по объему. Алекс Сомов, советник генерального директора Wooppay, размышляет об эволюции страны:

«80% транзакций принадлежат одной платформе. Следующий рубеж — это операционная совместимость — единый QR для всех банков».

Wooppay расширила сети QR-платежей и прямого биллинга операторов (DCB) за пределы крупных городов, повысив использование безналичных расчетов в регионах с 45% до 68%. Подход компании, ориентированный на ESG — от безбумажных операций до партнерства в области финтех-образования — показывает, что инклюзивность и инновации могут расти вместе. Следующий этап для Казахстана — это не масштаб, а открытость: объединение супер-приложений, банков и телекоммуникационных компаний вокруг общих каналов и прозрачных API.

Имея более 10 миллионов активных биллинговых счетов, Beeline стал связующим звеном региона для цифровой коммерции.

«Для многих сельских пользователей мобильный телефон — это отделение банка. Наша цель — сделать мобильную коммерцию универсальной», — говорит Амырхан Чиканаев, финтех-директор Beeline Казахстан. Транзакции DCB выросли на 25% в 2025 году, выйдя за рамки гейминга и стриминга в сферу образования, услуг и коммунальных платежей. Beeline сейчас тестирует переводы между кошельками с Узбекистаном и Кыргызстаном, а также проверяет совместимость QR с китайскими шлюзами. Его предстоящий пакет для мерчантов объединит карты, кошельки и BNPL (купи сейчас, плати потом) в один API для оформления заказа.

➔ 8B.world

Кыргызстан — инновации как национальная модель

Кыргызстан тихо стал лабораторией для практических финтех-инноваций. Более 65% всех транзакций сейчас являются безналичными, благодаря системе ELQR от MBank и трансграничной связности через Visa Direct и Thunes. Экосистема банка (MMarket, MTravel, MInvest и MTicket) интегрирует финансовые услуги в повседневную жизнь.

«Цифровая инклюзивность — это наше стратегическое преимущество, а не ограничение», — говорит Марат Торалиев, первый заместитель председателя правления по стратегии и цифровому развитию MBank. Усилия MBank в области ESG отражают его гибкость: сокращение использования бумаги на 70%, партнерство с программой Visa She’s Next для расширения возможностей женщин-предпринимателей и развертывание картоматов для удаленной регистрации клиентов в сельской местности.

Евразийская цифровая магистраль — от наличных к коду

Будущее региона теперь определяют три силы: связность API, расширение LPM (местных методов оплаты), а также встроенные финансы и прозрачный валютный обмен. В 8B.world мы видим переход от фрагментированной интеграции к скоординированной региональной структуре, где глобальные PSP получают доступ через нашу сеть, а локальные игроки, такие как Scat.kz, меняют систему приема платежей, чтобы соответствовать ожиданиям китайских, индийских и мировых цифровых потребителей.

Заключение — за пределами транзакций

История платежей в Центральной Азии больше не связана с попытками догнать других. Речь идет о перепроектировании того, как деньги перемещаются через границы. От операционной совместимой сети Uzcard и экономики супер-приложений Uzum до приверженности Wooppay принципам ESG, охвата телекоммуникаций Beeline и модели инклюзивности MBank — каждый вносит важную деталь в региональную мозаику, которая быстро складывается воедино.

«В 8B.world мы верим, что Центральная Азия — это не периферия, а живая лаборатория для глобальных платежей, где тестируются, совершенствуются и экспортируются новые модели», — говорит Богдан Задорожный, соучредитель и главный директор по искусственному интеллекту. В результате регион больше не ждет прихода инноваций, а уже определяет то, что будет дальше.

8B.world

Нажмите здесь для просмотра профиля компании

Единые торговые услуги с поддержкой ИИ — будущее электронной коммерции?

Antom от Ant International предоставляет глобальные услуги платежей и цифровизации, предлагая единые вертикальные решения для бизнеса любого размера. Он помогает глобальным мерчантам интегрировать более 300 методов оплаты на более чем 200 рынках и в более чем 100 валютах, а также предлагает решения для цифрового маркетинга и цифровизации торговли.

Индивидуальные услуги для мерчантов долгое время казались недоступными для микро-, малых и средних предприятий (ММСП) — и это то, что мы в настоящее время стремимся изменить в Antom. Наша цель — наделить местные ММСП тем же уровнем инноваций и возможностей для обеспечения устойчивого роста, что и трансграничных мерчантов. Вкратце, это означает разработку технологии Antom на базе ИИ, которая помогает ММСП привлекать больше клиентов.

В АСЕАН на долю ММСП приходится от 97,2% до 99,9% всех предприятий в государствах-членах. В региональном масштабе ММСП вносят 44,8% в ВВП. Хотя доступ к финансированию улучшился, многие ММСП по-прежнему сталкиваются с трудностями при навигации в фрагментированных цифровых экосистемах, доступе к рыночной аналитике, а также испытывают проблемы с медленным реагированием на волатильность рынка, недостаточными каналами финансирования и т. д.

Внедрение электронных кошельков и мобильных платежей в Юго-Восточной Азии продолжает расти, что подпитывается, в частности, местными платежными решениями. Страны Юго-Восточной Азии имеют свои доминирующие местные методы оплаты, такие как GoPay в Индонезии, Touch ‘n Go в Малайзии, MoMo во Вьетнаме, TrueMoney в Таиланде и т. д., в то время как использование международных кредитных карт и PayPal остается ограниченным. Между тем, разрыв в ВВП на душу населения внутри региона значителен: ВВП Сингапура превышает ВВП Лаоса более чем в 30 раз. Чтобы достичь масштабируемого роста на рынках с различной покупательной способностью, инструменты ИИ, выходящие на зарубежные рынки, должны интегрировать разнообразные местные способы оплаты и принимать гибкие, многоуровневые модели ценообразования и модели с добавленной стоимостью.

В связи с глобальным всплеском GenAI (генеративного ИИ), компании, разрабатывающие инструменты ИИ, все чаще изучают зарубежные рынки в поисках новых возможностей для роста. Юго-Восточная Азия, где проживает около 700 миллионов человек — около 60% из которых молоды и имеют средний возраст чуть более 30 лет — является одной из самых перспективных групп цифровых потребителей в мире. Регион может похвастаться уровнем проникновения смартфонов более 70%, охватом социальных сетей более 60% и растущим внедрением электронных кошельков и мобильных платежей. Вместе эти факторы создали ориентированную на мобильные устройства и все более зрелую цифровую экосистему. Между тем, правительства стран Юго-Восточной Азии активно реализуют такие стратегии, как «Умная нация» (Smart Nation) и «Планы развития цифровой экономики» (Digital Economy Blueprints), обеспечивая благоприятную политическую среду для приложений ИИ.

Всесторонняя трансформация для ММСП

В An

Antom предоставляет платежные услуги и сервисы по цифровизации мерчантам по всему миру, включая унифицированные решения для цифровых платежей, предназначенные для бизнеса любого масштаба. Чтобы помочь предприятиям эффективно пройти путь от запуска до масштабирования, Antom фокусируется на создании универсальной платформы трансформации на базе ИИ. Эта унифицированная система объединяет POS-терминалы, платежи, банковские услуги, кредитование, цифровизацию, маркетинг и другие сервисы, способствующие росту, в одном приложении. Приложение EPOS360 от Antom оснащено встроенным ИИ-помощником, позволяющим ММСП (микро-, малым и средним предприятиям) за считанные минуты получить доступ ко всем услугам, предоставляемым Antom, Alipay+ и ANEXT Bank в рамках Ant International.

Благодаря этому унифицированному подходу ММСП могут привлекать больше клиентов. Мерчанты могут быстрее создавать онлайн-магазины в Google Maps, сотрудничая с электронными кошельками и другими цифровыми каналами, что позволяет потребителям легче находить их и размещать заказы.

Приложение EPOS360 включает встроенный ИИ-инструмент Antom Copilot, который выступает в роли персонального бизнес-ассистента и аналитика, помогая мерчантам быстро создавать онлайн-магазины, увеличивать продажи с помощью омниканального маркетинга и контролировать денежные потоки. Он может предлагать корректировки товарных запасов, объяснять изменения в еженедельных показателях или решать проблемы с платежами. Он также анализирует конкуренцию и результаты маркетинговых кампаний для принятия более взвешенных решений. ИИ-копилот для ММСП определяет праздники, изменения погоды, действия конкурентов и возможности пакетных предложений, чтобы рекомендовать своевременные акции, генерировать контент и публиковать его по нескольким цифровым каналам для обеспечения бесперебойного взаимодействия.

Статистика ММСП в регионе АСЕАН

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 53

Приложение также позволяет мерчантам подключать и настраивать EPOS360 Bluetap — интеллектуальный кассовый терминал, который принимает в магазине как платежи по QR-кодам, так и по картам.

Доступное финансирование

Приложение EPOS360 интегрирует банковские и финансовые возможности, позволяя компаниям легко управлять средствами и получать доступ к кредитам. Мерчанты могут открыть бесплатный бизнес-счет — без минимального остатка или комиссий за транзакции — и получать конкурентоспособную ежедневную процентную ставку на соответствующие остатки. Платформа также поддерживает расширение бизнеса, позволяя мерчантам хранить средства в нескольких валютах.

Соответствующие критериям мерчанты могут получить мгновенное одобрение кредитов при регистрации для решения краткосрочных задач, а по мере роста им становятся доступны более высокие лимиты и варианты финансирования на основе выручки. При расширении бизнеса их платежная инфраструктура, поддерживаемая Antom, масштабируется вместе с ними, обеспечивая возможность трансграничных платежей для иностранных посетителей.

Приложение EPOS360 в настоящее время обслуживает ММСП Сингапура, особенно в сферах розничной торговли и общественного питания, и планирует выйти на рынок Малайзии в начале 2026 года, за чем последуют другие рынки. Новый инструмент включает в себя широкий спектр услуг для мерчантов в одном унифицированном приложении на базе ИИ. Это еще больше снижает сложность для ММСП, превращая повседневные операции в возможности для роста.

В конечном счете, мы стремимся сделать передовые технологии и высококачественные финансовые и цифровые услуги доступными для предприятий любого размера. Предлагая ММСП индивидуальную поддержку для более эффективной работы через унифицированную платформу трансформации, мы помогаем мерчантам по всему миру оптимизировать операции и связываться с большим количеством клиентов через платежи и за их пределами.

Цели Antom

• Помощь бизнесу в эффективном переходе от запуска к масштабированию через ИИ-платформу.

• Обеспечение доступности передовых технологий для компаний любого размера.

Обзор торговых эквайеров и провайдеров платежных услуг на ключевых растущих рынках

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 55

Введение

Чтобы помочь профессионалам отрасли ориентироваться в сложностях трансграничной экспансии, издание «Отчета о глобальной электронной коммерции» этого года включает инфографику из двух частей, в которой освещаются ключевые платежные игроки, работающие на шести перспективных рынках. Наше исследование сосредоточено на Бразилии, Мексике, Таиланде, Индонезии, ОАЭ и Нигерии — рынках, выбранных из-за их масштаба, внедрения цифровых технологий и уникальных платежных экосистем. С точки зрения структуры, первая часть нашего исследования посвящена торговым эквайерам, а вторая — провайдерам платежных услуг (PSP).

Наличие всестороннего обзора этих игроков помогает участникам отрасли оценить, какие партнеры могут поддержать их расширение. Чтобы обеспечить единообразие на разных рынках, мы применили следующий набор критериев при классификации компаний как торговых эквайеров или PSP.

Работа в качестве торгового эквайера требует регуляторного разрешения на каждом рынке. Поэтому для нашего исследования мы считали торговыми эквайерами лицензированные финансовые учреждения, которые уполномочены регистрировать и подключать мерчантов для приема платежей по дебетовым и кредитным картам, открывать и вести счета мерчантов, обрабатывать и авторизовывать карточные транзакции, перечислять средства на счета мерчантов и брать на себя финансовую и регуляторную ответственность за карточные транзакции мерчанта, а также риск мошенничества и чарджбэков.

Провайдер платежных услуг, напротив, не требует собственной лицензии на эквайринг, поскольку PSP обычно сотрудничают с местными эквайерами для обработки карточных платежей. Поэтому в нашем сопоставлении PSP мы включили компании, которые предоставляют технологический уровень, позволяющий мерчантам управлять платежами, предлагают API, платежные шлюзы и инструменты оформления заказа, поддерживают несколько способов оплаты и находятся между мерчантом и эквайером.

Некоторые компании работают в обоих качествах, так как современные глобальные финтехи часто сочетают возможности: они функционируют как PSP, но также владеют лицензиями на эквайринг на конкретных рынках. Однако наличие возможностей PSP не означает автоматического статуса эквайера. Мы классифицировали как торговых эквайеров только те компании, которые обладают явным регуляторным разрешением и четко заявляют на своих официальных сайтах и каналах, что они предоставляют услуги торгового эквайринга на этом конкретном рынке. Таким образом, мы идентифицировали PSP и торговых эквайеров, опираясь на прямые, проверяемые доказательства от каждой компании. Источники также включали реестры местных центральных банков, доступные в Интернете, документацию для разработчиков, а также продуктовые и юридические страницы.

Для этой задачи мы также сотрудничали с нашим партнером PCMI, который поддержал начальный этап исследования. Вклад PCMI состоял из предварительных списков поставщиков решений для каждого рынка, и, основываясь на этом фундаменте, наша редакционная группа провела дополнительные внутренние проверки для составления карты этого пространства.

Мы надеемся, что эти совместные усилия предоставят экспертам отрасли четкую отправную точку для понимания региональных платежных ландшафтов, которые продолжают формировать глобальную электронную коммерцию.

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 56

Обзор торговых эквайеров на ключевых растущих рынках

Исследовано The Paypers и PCMI.

Отказ от ответственности: Данное исследование не является исчерпывающим, так как существует множество лицензированных эквайеров. Включенные компании представляют некоторых из крупнейших и наиболее значимых игроков на анализируемых рынках и выбраны для обеспечения четкого обзора, а не для создания полного реестра.

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 57

Обзор провайдеров платежных услуг на ключевых растущих рынках

Исследовано The Paypers и PCMI.

Отказ от ответственности: Данное исследование не является исчерпывающим, так как существует множество лицензированных провайдеров платежных услуг. Включенные компании представляют некоторых из крупнейших и наиболее значимых игроков на анализируемых рынках и выбраны для обеспечения четкого обзора, а не для создания полного реестра.

Модели Merchant of Record – кратчайший путь к глобальному расширению

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 59

Как решения Merchant of Record вписываются в лабиринт глобальной электронной коммерции

Диана Ворничану

Шеф-редактор The Paypers

Для мерчантов и SaaS-компаний освоение глобальной электронной коммерции — это не просто вариант, а путь к тому, чтобы оставаться актуальными и опережать конкурентов. Если смотреть издалека, кажется, что процесс выхода на новые рынки и трансграничных продаж никогда не был таким простым. В последние годы поведение потребителей изменилось в сторону онлайн-покупок, в то время как платежная и логистическая инфраструктуры претерпели ряд изменений, направленных на повышение эффективности трансграничной торговли.

Однако на практике обещание электронной коммерции без границ сталкивается с реальностью фрагментированного нормативного, платежного и налогового ландшафта. В то время как мерчанты и SaaS-компании спешат захватить прогнозируемый объем рынка электронной коммерции в 6,8 триллиона долларов США, они сталкиваются со сложной сетью локальных платежных предпочтений и барьерами в области соблюдения требований как на местном, так и на глобальном уровнях, что делает выход на новые рынки операционной проблемой.

Эти сложности дополнительно усиливаются регуляторной средой, особенно с учетом изменений в налоговой политике, геополитических событий и ответных тарифных мер, а также растущей важности предложения локализованных способов оплаты. Эта динамичная среда повлияла на рост использования услуг Merchant of Record (MoR). Провайдеры MoR действуют как буферы против волатильности политики, реагируя и адаптируясь к обновлениям нормативных актов без необходимости действий со стороны мерчанта, и все это для обеспечения соответствия требованиям в нескольких юрисдикциях.

Только в 2024 году объем рынка MoR достиг оценочно 11,61 млрд долларов США. Ожидается, что этот показатель вырастет до 13,20 млрд долларов США в 2025 году (среднегодовой темп роста 14,59%) и до 26,29 млрд долларов США к 2030 году. В то время как компании-разработчики программного обеспечения и SaaS являются особенно быстрорастущей базой пользователей решений MoR, мерчанты электронной коммерции представляют собой сложный, но растущий сегмент. Однако ценностное предложение в этом случае может отличаться. Компании SaaS и разработчики ПО используют провайдеров MoR для эффективности платежей и комплаенса — так же, как и другие малые и средние предприятия электронной коммерции. Некоторые крупные мерчанты физических товаров, обладающие внутренними ресурсами для платежей и комплаенса, часто используют решения MoR для ускорения доступа к новым рынкам, особенно когда они хотят протестировать регион без значительных авансовых инвестиций. В этом случае использование MoR становится частью стратегии, ориентированной на распределение ресурсов в то время, когда скорость выхода на рынок является критическим фактором конкурентоспособности.

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 60

Решения MoR как альтернатива локализованным самостоятельным (DIY) платежным системам

В 2026 году компании больше не задаются вопросом, требует ли географическая экспансия продвинутой инфраструктуры комплаенса и платежей; вместо этого вопрос заключается в том, когда и где им следует создавать ее самостоятельно или передавать на аутсорсинг. В этом сценарии модель MoR представляет собой второй вариант. На практике партнер MoR решает главную проблему трансграничных продаж. Он помогает компаниям осваивать новые рынки без необходимости выделять время и ресурсы на создание внутренних команд для управления сложностями платежей, налогов и нормативного соответствия в нескольких юрисдикциях.

Как деловой партнер, MoR выступает в качестве юридического лица, которое продает продукт от имени мерчанта или SaaS-компании. Он берет на себя все: от самой платежной транзакции до сопутствующих обязательств — налогов, PCI и соблюдения местного законодательства о защите прав потребителей, а также управление возвратами и чарджбэками. В отличие от провайдера платежных услуг (PSP), который занимается исключительно обработкой платежей, в этом сценарии MoR берет на себя полную юридическую и налоговую ответственность. Это включает в себя...

Ответственность за платежные споры, налоговые аудиты и возможные нарушения нормативных требований — все это может привести к значительным финансовым потерям, а также операционному и репутационному ущербу. В рамках своей сервисной модели MoR берет на себя все эти риски. Помимо обеспечения соблюдения трансграничных требований, использование решения MoR дает компаниям доступ к его глобальной платежной сети. Одной из самых больших проблем при расширении на новую страну является возможность предложить популярные способы оплаты, знакомые местным покупателям. Как показывает статистика, клиенты с большей вероятностью откажутся от покупки, если их предпочтительный способ оплаты недоступен, а платежные предпочтения значительно различаются в зависимости от географии. Без партнера, ответственного за полный аспект интеграции платежей при расширении, бизнес должен иметь дело не только с различными обязательствами по налогам и защите прав потребителей, но и с поиском подходящих партнеров для предложения правильных вариантов оплаты в каждом регионе. Несмотря на эти преимущества, в расчете на одну транзакцию использование партнера MoR подразумевает более высокие затраты для продавцов. Однако обсуждение того, является ли это более дорогим, чем масштабирование собственного стека комплаенса и платежей, зависит от размера бизнеса, ресурсов и охвата рынка.

Взгляд в будущее

В 2025 году крах Digital River, одной из первых компаний, популяризировавших модель MoR, потряс индустрию платежей и выявил несколько фундаментальных недостатков традиционной модели MoR, вытекающих из ее универсального дизайна «один размер для всех». Однако еще до падения Digital River экосистема начала развиваться в сторону модульных, ориентированных на продавца решений, часто специализированных по вертикалям или географии. Ожидается, что в будущем они предложат бизнесу больше контроля и гибкости, что сделает их более подходящей альтернативой для современных продавцов и SaaS-компаний, стремящихся к глобальному росту.

Упрощение глобальных платежей с помощью моделей Merchant of Record (MoR)

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 62

Как модель Merchant of Record может помочь вашему бизнесу масштабироваться за рубежом

Сергей Сольский (Sergey Solskiy)

Операционный директор (COO)

Nexway

Сергей Сольский — операционный директор Nexway, отвечающий за стратегическое исполнение и масштабируемый рост. Обладая более чем 20-летним опытом, Nexway оптимизирует каждый аспект цифровой монетизации для средних и крупных предприятий: от приема платежей по всему миру до управления подписками и соблюдения налогового законодательства.

Выход на международные рынки открывает огромный потенциал для роста, но также сопряжен со значительными сложностями. В каждом регионе действуют свои налоговые системы, юридические требования, предпочтительные способы оплаты и риски мошенничества. Игнорирование этих операционных проблем может задержать запуск, увеличить расходы и перегрузить внутренние команды, которые и так сосредоточены на росте.

Merchant of Record (MoR) помогает компаниям преодолевать эти барьеры, централизуя комплаенс, платежи и финансовые операции в рамках единой структуры. Это позволяет компаниям уверенно масштабироваться, ускорять выход на рынок и сосредотачиваться на стратегическом росте, а не на административных деталях. При эффективном управлении модель MoR превращает операционную сложность в рычаг для глобальной экспансии.

Скрытые проблемы, препятствующие глобальному росту

Многие компании планируют свою международную экспансию, сосредотачиваясь на видимых затратах — маркетинге, логистике или персонале — при этом недооценивая операционное трение. Однако управление созданием местных юридических лиц, множественные интеграции платежей, а также бухгалтерский учет в разных юрисдикциях, соблюдение требований по НДС или GST и обработка возвратов платежей (chargebacks) могут незаметно поглощать месяцы внутренних ресурсов. По мере накопления этих требований команды начинают работать в режиме реагирования, бюджеты раздуваются, а рост замедляется. Эффективный MoR поглощает эту сложность, позволяя предприятиям работать на нескольких рынках без создания местных дочерних компаний или жонглирования десятками контрактов с поставщиками. Операционные задачи решаются «за кулисами», освобождая команды для сосредоточения на стратегии, клиентском опыте и инновациях.

Навигация в региональной сложности

Глобальная экспансия также требует навигации в различных региональных правилах и ожиданиях клиентов. Запутанные системы НДС в Европе, сложные налоговые правила и высокий риск мошенничества в Латинской Америке, фрагментированная платежная экосистема Азиатско-Тихоокеанского региона — каждый регион представляет свои уникальные вызовы.

➔ Nexway

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 63

MoR оптимизирует эти различия, управляя комплаенсом, налогами, интеграцией местных платежей и рисками в единой структуре. Это экономит драгоценное время и позволяет компаниям эффективно тестировать новые рынки без крупных предварительных инвестиций. То, что обычно требовало месяцев подготовки, теперь может быть достигнуто за недели, что дает предприятиям гибкость для выборочного масштабирования и минимизации финансовых рисков. Перекладывая операционную сложность, команды могут сосредоточиться на понимании потребительского спроса, оптимизации опыта и совершенствовании стратегии, пока повседневные задачи бесперебойно выполняются в фоновом режиме.

Признание необходимости MoR

Для многих компаний потребность в MoR становится очевидной только тогда, когда операционные болевые точки начинают влиять на производительность. Признаки того, что внутренние операции сдерживают рост, включают:

• Увеличение количества неудачных платежей и брошенных корзин: клиенты испытывают трудности с местными способами оплаты или валютами, что приводит к потере продаж и снижению конверсии.

• Непоследовательный опыт оформления заказа в разных регионах: неравномерная локализация расстраивает покупателей и может нанести вред репутации бренда.

• Команды перегружены операционными задачами: сотрудники поглощены вопросами НДС, возвратами средств, чарджбэками и комплаенсом, что оставляет мало ресурсов для стратегических инициатив.

• Рост затрат без четкого возврата инвестиций (ROI): консультанты или временные ресурсы могут помочь, но масштабирование становится медленным и дорогим.

• Отсутствие прозрачности и предсказуемости: управление множеством локальных процессов создает неопределенность, усложняя прогнозирование доходов, управление рисками и отслеживание комплаенса.

Если одна или несколько из этих ситуаций вам знакомы, это четкий сигнал о том, что внутренние операции ограничивают рост. Своевременные действия позволяют компаниям эффективно тестировать новые рынки, снижать риски и сохранять концентрацию на клиентском опыте и стратегическом росте.

➔ Глобальная экспансия удается тогда, когда операционная сложность управляется бесшовно, позволяя командам сосредоточиться на росте и инновациях.

Потребность в MoR становится очевидной только тогда, когда операционные болевые точки начинают влиять на производительность.

Nexway

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 64

Превращение глобальной сложности в возможности

Масштабирование через границы требует не только амбиций, но и операционного совершенства, гибкости и способности быстро адаптироваться к местным реалиям. С правильно подобранным MoR компании могут быстрее выходить на новые рынки, снижать риски и сосредотачиваться на том, что действительно приносит доход и инновации. Когда операционная сложность управляется эффективно, глобальная экспансия перестает быть проблемой и становится мощной возможностью для роста.

Опыт и ДНК Nexway

Сильный MoR — это больше, чем операционная поддержка, это стратегический партнер для роста. Nexway сочетает глобальный охват с практическим опытом, помогая цифровым компаниям уверенно преодолевать нормативные, финансовые и технические барьеры.

• Единый контракт, глобальный охват: единая структура для соглашений, выставления счетов и комплаенса, снижающая административные накладные расходы и ускоряющая выход на новые рынки.

• Комплексное операционное покрытие: платежи, комплаенс, предотвращение мошенничества и локализованный опыт оформления заказа, управляемые бесшовно в фоновом режиме.

• Стратегическое партнерство: поддержка, которая адаптируется к конкретным целям каждого клиента, расширяя возможности внутренних команд для сосредоточения на инновациях и развитии рынка.

• Общий успех: рост Nexway напрямую связан с ростом его клиентов, что способствует партнерству, построенному на прозрачности, эффективности и результативности.

Сочетая эти принципы, Nexway превращает операционное исполнение в фундамент для устойчивого глобального роста. Чтобы узнать, как Nexway может поддержать вашу международную экспансию и упростить трансграничные операции, свяжитесь с нашей командой для персональной консультации.

Масштабирование через границы требует не только амбиций, но и операционного совершенства, гибкости и способности быстро адаптироваться к местным реалиям.

Когда операционная сложность управляется эффективно, глобальная экспансия перестает быть проблемой и становится мощной возможностью для роста.

Nexway

Нажмите здесь, чтобы просмотреть профиль компании

Оптимизация оформления заказа и оркестрация платежей

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 66

Платежная оркестрация и гонка в глобальной электронной коммерции

Концепция модульности платежей определяет направление, в котором движется платежная индустрия. По своей сути модульность заключается в отказе от установок, в которых один поставщик обрабатывает платежи от начала до конца, и в переходе к созданию персонализированных платежных инфраструктур путем объединения нескольких взаимозаменяемых компонентов. Проще говоря, продавцы теперь выбирают специализированных поставщиков для различных функций, объединяя их возможности в платежные стеки, адаптированные к их конкретным потребностям. Платежная оркестрация отражает этот тренд.

При использовании уровня оркестрации продавец перестает быть просто пользователем услуг PSP, принимая более гибкую и активную роль в настройке своих платежных стеков. Это не означает отказ от существующих отношений с поставщиками. Напротив, уровень оркестрации располагается поверх текущей инфраструктуры продавца, выступая в качестве унифицированного интерфейса, который соединяет и координирует нескольких поставщиков через единую интеграцию.

Эта модульность также обеспечивает доступ к дополнительным услугам, таким как токенизация, сверка и отчетность, обнаружение мошенничества, аутентификация 3DS и управление возвратными платежами. Умная маршрутизация — процесс автоматического направления транзакций наиболее подходящему поставщику на основе таких критериев, как сумма, валюта или география — является еще одной возможностью, доступной через платформы оркестрации.

Основная ценность оркестрации заключается в ускорении выхода на рынок. Благодаря единой интеграции продавцы могут подключаться к нескольким PSP и эквайерам и легко добавлять новые шлюзы или способы оплаты, не выделяя ресурсы на создание каждого нового соединения с нуля. Это особенно ценно для продавцов, выходящих на новые рынки или адаптирующихся к меняющимся предпочтениям клиентов — областей, где скорость влияет на доход и где операционные проблемы наиболее велики.

Сложности трансграничных платежей

Мировой рынок электронной коммерции продолжает расширяться, и ожидается, что к 2026 году он достигнет 6,8 триллиона долларов США. Значительная часть рыночной стоимости связана с продажами на развивающихся рынках.

По мере того как рост глобальной электронной коммерции стирает географические границы, болевые точки глобальных продавцов становятся столь же трудными для преодоления, при этом обработка трансграничных платежей остается одной из самых сложных операционных задач.

➔ The Paypers

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 67

В уравнении глобальной электронной коммерции платежная оркестрация часто упоминается как решение проблем, связанных с продажами за рубежом, выступая в качестве централизованного уровня, который управляет интеграциями с несколькими PSP и эквайерами и помогает продавцам соблюдать различные нормативные требования.

Изначально культурные платежные предпочтения также подтверждают фундаментальную предпосылку платежной оркестрации: оптимизация платежей должна быть в такой же степени культурной, в какой и технической — немецкому клиенту нужна обработка SEPA, а не просто доступ к местным способам оплаты (LPM). Доступ к LPM очень важен, особенно в регионах с низким уровнем проникновения карт. Учитывая, что более 70% международных покупателей бросают свои корзины, когда их LPM недоступен, наличие правильного варианта оплаты при оформлении заказа является ключевым моментом. Но предложение правильного па...

Способы оплаты — это лишь часть уравнения. То, как защищены платежи, имеет не меньшее значение. Переход к токенизированным платежам — сетевая токенизация (использование токенов от карточных сетей, таких как Visa или Mastercard, для замены PAN в потоке транзакций) — набирает обороты. Эти токены отличаются от токенов шлюзов или эквайеров, которые не являются переносимыми и функционируют только в рамках конкретных платежных потоков. Когда используются сетевые токены, PAN остается токенизированным на протяжении всего платежного цикла, защищая базовую информацию об аккаунте от утечек. По данным Mastercard, 30% мировых и почти 50% ее европейских транзакций в электронной коммерции токенизированы. Аналогичным образом Visa недавно объявила, что почти половина ее цифровых транзакций токенизированы. Хотя внедрение сетевых токенов не является равномерным — на рынке США наблюдается более высокий уровень внедрения, чем в Европе, а внедрение эквайерами и эмитентами остается болезненной точкой в отрасли — сетевая токенизация пришла надолго. В марте 2025 года Mastercard объявила о своих планах достичь 100% токенизации к 2030 году и постепенно отказаться от ручного ввода данных карт для электронной коммерции.

Для торговцев сетевые токены приносят несколько преимуществ. Во-первых, токены позволяют обновлять учетные данные при истечении срока действия карт, тем самым ограничивая вероятность неудачных платежей. По данным Visa, токенизированные платежи снижают уровень мошенничества на 34% и увеличивают показатели авторизации в среднем на 4,7%. Аналогично, данные Mastercard указывают на среднее увеличение показателей авторизации на 2,1%, а также на снижение уровня мошенничества.

Выводы

Последние статистические данные показывают, что рынок платежной оркестрации консолидируется и демонстрирует постоянный рост. Оцениваемый в настоящее время в 1,89 млрд долларов США, рынок, как ожидается, достигнет 14,98 млрд долларов США к 2035 году. Интерес торговцев к выходу на растущие рынки Латинской Америки (LATAM), Азиатско-Тихоокеанского региона (APAC) и Ближнего Востока и Северной Африки (MENA) без инвестиций в собственные внутренние мощности подстегивает этот рост. Будущее платежной оркестрации заключается в ее способности обеспечивать глобальный коммерческий опыт. По мере того как платежный ландшафт продолжает диверсифицироваться и, как следствие, становиться более фрагментированным, уровни оркестрации становятся критически важным и невидимым инфраструктурным слоем, который позволяет торговцам конкурировать в глобальной гонке электронной коммерции.

Оптимизация глобальной электронной коммерции с помощью платежной оркестрации

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 69

Платежная оркестрация: превращение гибкости в доверие в глобальной коммерции

Растон Майлз: Основатель

Bluefin

Как основатель и директор по стратегии и развитию Bluefin, Растон Майлз помогает компании создавать передовые решения, ориентированные на безопасность платежной инфраструктуры и данных, основанные на валидированном PCI сквозном шифровании (P2PE), токенизации без хранилища и расширенных возможностях оркестрации.

По мере ускорения трансграничной электронной коммерции торговцы переосмысливают способы обработки и защиты платежей. Поскольку потребители ожидают мгновенного локализованного опыта во всех каналах, многие обращаются к платежной оркестрации — структуре, которая управляет несколькими поставщиками платежных услуг (PSP) через единый унифицированный уровень. Привлекательность очевидна. Оркестрация обеспечивает гибкость, избыточность и оптимизацию. Тем не менее, ее растущее внедрение также подчеркивает напряженность, определяющую современные платежи: чем более связной становится экосистема, тем более важными становятся безопасность и контроль данных.

От одного процессора к мультипроцессорной реальности

Еще несколько лет назад большинство торговцев полагались на одного процессора или шлюз. Эта модель быстро исчезает. Согласно исследованию S&P Global Market Intelligence «451 Research, Voice of the Enterprise: Customer Experience & Commerce, Merchant Study 2025», 62% торговцев теперь предпочитают работать с несколькими поставщиками платежных услуг, что является устойчивым ростом по сравнению с 50% в 2023 году.

Этот сдвиг отражает как необходимость, так и возможности. Несколько процессоров помогают компаниям управлять географическим охватом, снижать зависимость от одного партнера и быстрее внедрять новые способы оплаты. Однако это также увеличивает операционную сложность. Каждый поставщик добавляет уровень интеграции, комплаенса и управления данными, которые должны быть скоординированы и защищены. Без стратегии оркестрации торговцы рискуют обменять привязку к поставщику на бесконтрольное разрастание данных.

Рост оркестрации как инфраструктуры

Платежная оркестрация решает проблему фрагментации данных, находясь между торговцем и его PSP. Через один интерфейс она управляет маршрутизацией транзакций, сверкой и отчетностью по нескольким ➔ Bluefin

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 70

поставщикам. При правильном подходе она превращает платежи из функции бэк-офиса в источник идей и гибкости. Но оркестрация не является решением типа «подключи и работай». Ее эффективность зависит от того, как данные перемещаются по экосистеме — и кто их контролирует. Владение данными стало решающим дифференциатором. 451 Research сообщает, что 71% крупных торговцев считают владение и контроль платежными данными независимо от процессоров главным приоритетом.

Владение платежными данными позволяет торговцам анализировать эффективность работы эквайеров, улучшать показатели авторизации и проектировать локализованный опыт оформления заказа. Тем не менее, это также расширяет их ответственность за защиту этих данных не только от утечек, но и в соответствии с мозаикой развивающихся правил конфиденциальности в различных юрисдикциях.

Безопасность как фундамент, а не дополнение

По мере распространения оркестрации безопасность больше не может быть второстепенной задачей. Каждое дополнительное подключение к PSP или эквайеру увеличивает потенциальную поверхность атаки. Утечка в любом месте цепи может подорвать доверие потребителей повсеместно. Следовательно, современные стратегии оркестрации должны встраивать безопасность в саму архитектуру.

Технологии, такие как сквозное шифрование (P2PE) и токенизация, минимизируют риски, гарантируя, что конфиденциальные данные никогда не попадут в системы торговца в читаемом виде. Другие подходы, такие как токенизация без хранилища, идут дальше, устраняя необходимость в централизованных хранилищах данных. Токены генерируются криптографически без хранения информации о держателе карты в одном месте, что снижает как риски безопасности, так и количество систем, подпадающих под аудит PCI. Результатом является гибкий, но по своей сути безопасный уровень оркестрации. Торговцы могут маршрутизировать, анализировать и сверять платежи, никогда не обрабатывая необработанные данные карт, сохраняя глобальный комплаенс и обеспечивая инновации.

451 Research сообщает, что 71% крупных торговцев считают владение и контроль платежными данными независимо от процессоров главным приоритетом.

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 71

Баланс между открытостью и контролем

Экосистема оркестрации расширяется за пределы маршрутизации платежей. Предотвращение мошенничества, оптимизация обмена валюты (FX) и инструменты комплаенса все чаще интегрируются в ту же структуру оркестрации. Чтобы эффективно управлять этим, торговцам нужна открытая, но контролируемая архитектура. API должны обеспечивать легкое подключение к новым партнерам, но доступ должен быть основан на ролях, а обмен данными — зашифрован. Непрерывный мониторинг (или наблюдаемость) помогает выявлять аномалии в потоках транзакций или паттернах авторизации до того, как они станут инцидентами. Достижение этого баланса непросто, но оно становится необходимым. В условиях безграничной коммерции контроль над движением данных так же важен, как и сами данные.

Далее: интеллектуальная оркестрация

По мере того как торговцы продвигаются в своем пути оркестрации, фокус смещается с интеграции на интеллект. Искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение (МО) все чаще формируют маршрутизацию платежей, обнаружение мошенничества и оптимизацию повторных попыток в режиме реального времени. Долгосрочная возможность заключается в сочетании этого интеллекта с доверием. Торговцы, которые встраивают безопасность и комплаенс в свой стек оркестрации, смогут уверенно внедрять новые типы платежей и выходить на новые рынки. Те, кто рассматривает безопасность как отдельный уровень, столкнутся с растущим сопротивлением, как техническим, так и нормативным.

Структура для коммерции, готовой к будущему

Платежная оркестрация превратилась из модного слова в деловую необходимость. Она помогает торговцам быстрее адаптироваться, работать в глобальном масштабе и обеспечивать бесшовный опыт во всех каналах. Однако реальным мерилом успеха будет то, насколько хорошо они защищают данные, протекающие через эти системы. Оркестрация, ориентированная на безопасность — где шифрование, токенизация и комплаенс встроены в каждое соединение — превращает гибкость в доверие. В мире, где потребители ожидают одновременно удобства и приватности, это сочетание определит лидеров глобальной электронной коммерции.

В условиях безграничной коммерции контроль над движением данных так же важен, как и сами данные.

Bluefin: Нажмите здесь для просмотра профиля компании

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 72

Почему объединение платежей и оркестрации борьбы с мошенничеством — это будущее безопасности электронной коммерции

Адам Хайатт: Вице-президент по стратегии борьбы с мошенничеством

Spreedly

Адам Хайатт — вице-президент по стратегии борьбы с мошенничеством, где он фокусируется на объединении платежей и оркестрации борьбы с мошенничеством, чтобы помочь глобальным торговцам останавливать изощренные атаки, не замедляя транзакции. Spreedly обеспечивает открытые платежи для мировых брендов, включая BMW, CLEAR, HBO Max, Hopper, Lemonade, Getty, Warner, The New York Times и Priceline.

Все участники электронной коммерции, финансовых технологий и онлайн-маркетплейсов соревнуются за сохранение высокой скорости транзакций при одновременной остановке все более изощренного мошенничества. Однако неполные системы безопасности создают ложноположительные срабатывания и нарушают клиентский опыт, что приводит к потере выручки.

Все это результат фрагментации. Один инструмент защиты от мошенничества не может защитить весь путь пользователя и заблокировать мошенников — слишком мягкое название для интернет-преступников, которые незаметно проскальзывают через бреши в безопасности. Когда происходит фрагментация, компании не могут получить полное представление о покупателе. Это ведет к ошибочным решениям и росту числа ложноположительных результатов, из-за которых отклоняются легитимные клиенты. Медленное развертывание политик затрудняет организациям адаптацию к быстро меняющейся тактике мошенничества.

То, что мы видим сейчас, — это фундаментальный сдвиг в подходе бизнеса к мошенничеству. Организации уходят от разрозненных инструментов в сторону унифицированных систем, которые интегрируют безопасность непосредственно в поток транзакций. Это сочетание комплексных платежей и оркестрации борьбы с мошенничеством, которое создает самую мощную и гибкую платформу для управления рисками. Теперь организации могут получить сквозную оркестрацию борьбы с мошенничеством, которая останавливает злоумышленников на каждом этапе, от первого клика до финального оформления заказа.

Восстановление контроля над мошенничеством при сохранении отсутствия трения

Почему компании стремятся к унифицированным платежам и оркестрации борьбы с мошенничеством? Из-за немедленного улучшения операционных процессов, обусловленного скоростью и контролем. Организации не хотят тратить недели на внедрение новых инструментов, особенно когда речь идет об обнаружении мошенничества. Современные платформы оркестрации могут быть интегрированы за считанные минуты и останавливать мошенников за секунды. ➔ Spreedly

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 73

Когда у торговцев есть архитектура, позволяющая им контролировать свои системы защиты, они управляют рисками проактивно, а не реактивно. Инструменты, упрощающие управление политиками борьбы с мошенничеством, больше не являются просто приятным дополнением — это важная часть управления онлайн-платежами.

Компании могут использовать рабочие процессы с функцией drag-and-drop, предлагаемые инструментами оркестрации борьбы с мошенничеством, которые содержат шаблоны, дающие командам безопасности немедленный доступ к решению типичных инцидентов мошенничества. Это означает, что развертывание политики может занять минуты, а не дни или недели. Команды могут мгновенно изменять и публиковать политики реагирования и решения. Этот уровень гибкости решает одну из самых больших операционных проблем: способность быстро адаптироваться к новым тактикам мошенничества.

Не уверены, приведут ли изменения к желаемому результату? Оркестрация борьбы с мошенничеством позволяет торговцам запускать политики в теневом режиме перед их вводом в действие, решая таким образом...

Инструменты оркестрации мошенничества также облегчают A/B-тестирование, позволяя мерчантам принимать более взвешенные решения по борьбе с мошенничеством на основе тестирования и отчетности в режиме реального времени. Помимо возможности более эффективно управлять рисками, мерчанты также избавляются от «инженерных издержек», а также от административных затрат, связанных с внедрением изменений в систему управления мошенничеством. Это значительные операционные победы.

Сила идеальной видимости

Эффективная оркестрация опирается на четкую видимость. Когда решения для платежей и борьбы с мошенничеством объединены, система обеспечивает наиболее четкое представление о пользователе и предоставляет необходимые аналитические данные для принятия точных решений.

➔ Организации уходят от разрозненных инструментов к унифицированным системам, которые интегрируют безопасность непосредственно в поток транзакций.

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 74

Мерчанты могут использовать такие инструменты, как воспроизведение сессий (session replay), которое позволяет аналитикам наблюдать за поведением пользователей в режиме реального времени, давая им полное, конечное представление о пути пользователя. Они получают разбивку каждого клика, каждого решения и любого мошеннического поведения, которое могло иметь место.

Захватывая и сохраняя полный профиль данных о личности и рисках из каждой сессии, платформа предоставляет всю информацию, необходимую для того, чтобы избежать решений, основанных на неполных данных. Это работает за счет того, что платформа оркестрации становится центральным хабом для всех инструментов и интеграций по борьбе с мошенничеством, обеспечивая полный контроль над рабочими процессами безопасности.

Создание фундамента для открытых платежей

Для компаний электронной коммерции, маркетплейсов и финтех-компаний переход к унифицированной оркестрации платежей и мошенничества больше не является просто оптимизацией; это необходимость. Этот подход устраняет основные недостатки использования разрозненных инструментов, включая медленное развертывание, неполное представление о пользователях и непоследовательную защиту.

Способность управлять сложностью, мгновенно применять политики и принимать более взвешенные решения в режиме реального времени готовит бизнес к будущему с более гибкими и взаимосвязанными методами транзакций. Унифицированная оркестрация обеспечивает необходимую основу безопасности, требуемую для ведения коммерции в масштабе, на высокой скорости и с гибкостью, закладывая фундамент для расширения возможностей в цифровой финансовой сфере.

Представьте это как установку сложной системы управления воздушным движением для ваших цифровых транзакций. Вместо отдельных радиолокационных станций, наблюдающих за небольшими изолированными сегментами неба, унифицированная система предоставляет единую карту высокой четкости, позволяя принимать автоматизированные мгновенные решения, которые обеспечивают безопасное и эффективное движение.

Когда у мерчантов есть архитектура, позволяющая им контролировать свои системы защиты, они управляют рисками проактивно, а не реактивно.

Когда платежные решения и решения по борьбе с мошенничеством унифицированы, система обеспечивает наиболее четкое представление о пользователе и предоставляет аналитику мошенничества, необходимую для принятия точных решений.

Нажмите здесь для профиля компании

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 75

В мире, где отказ от корзины, показатели авторизации и стоимость платежей могут изменять маржу, оркестрация платежей обещает унифицированный способ маршрутизации, оптимизации и анализа транзакций через нескольких процессоров, шлюзов и платежных методов, одновременно снижая технические накладные расходы через единый API.

Это может быть трансформационным процессом, но не каждому мерчанту это нужно в одинаковой степени, и правильное соотношение «сборки против покупки» зависит от масштаба, сложности и стратегических приоритетов.

Решение об оркестрации: Соответствие мерчанта и модель «Сборка против Покупки»

Каким мерчантам стоит рассмотреть оркестрацию?

• Международные мерчанты с несколькими PSP: если вы продаете в разных регионах с различными эквайерами, валютами и профилями рисков, оркестрация помогает с динамической маршрутизацией, избыточностью и локальной оптимизацией без добавления множества пользовательских интеграций для поддержки.

• Вертикали, чувствительные к авторизации: цифровые товары, путешествия, мобильность, маркетплейсы и подписки живут и умирают за счет базисных пунктов. Оркестрация позволяет осуществлять умную маршрутизацию (по BIN эмитента, бренду карты, стоимости или географии), повторные попытки и предпочтения сетевых токенов для повышения уровня одобрений при контроле затрат и задержек.

• Мерчанты, предлагающие множество альтернативных методов: если внедрение альтернативных/локальных платежных методов (APM/LPM) является рычагом роста, оркестрация централизует коннекторы, сверку и отчетность, сокращая время выхода на рынок для локальных кошельков, банковских переводов и вариантов «купи сейчас, плати потом».

• Компании, сталкивающиеся с частыми изменениями: если вы тестируете новых процессоров, оптимизируете комиссии или часто адаптируетесь к правилам, оркестрация позволяет вам безопасно экспериментировать без переписывания кода во всех сервисах.

➔ Booking.com

Аджай Моти

Старший менеджер по финтех-партнерствам, Booking.com

В качестве старшего менеджера в команде финтех-партнерств Аджай Моти работает над реализацией видения Booking.com по устранению финансовых трений в сложном мире туристических транзакций. Финтех-подразделение обеспечивает бесперебойную работу маркетплейса, управляя финансовыми системами, платежными решениями и финансовыми продуктами для онлайн-платформы путешествий.

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 76

Сборка против покупки

При правильном подходе оркестрация становится механизмом для экспериментов, позволяя вам быстро внедрять решения, учиться еще быстрее и суммировать выгоды в области приема платежей, затрат и клиентского опыта. Однако существуют различные способы достижения этих результатов.

Сборка (Build) имеет очевидные плюсы и минусы, а именно:

• Полный контроль: имея все внутри компании, мерчант может расставлять приоритеты, разрабатывать и итерировать в своем собственном темпе. Такие мерчанты могут создавать решения для устранения сложности собственного бизнеса.

• Затраты: создание внутреннего решения также подразумевает всё последующее обслуживание, от инфраструктуры до технических ресурсов. Кроме того, мерчанту потребуется очень надежная и гибкая инфраструктура данных для анализа влияния на показатели авторизации, затраты и т.д.

• Масштабирование: существуют связанные с этим затраты не только на создание фундамента платформы оркестрации, но и на ее масштабирование и расширение для удовлетворения новых потребностей, которые могут включать что угодно — от регуляторных требований до добавления новых платежных методов при оформлении заказа.

Покупка (Buy) имеет плюсы, которые фактически являются обратными сборке, а именно:

• Низкий порог входа: с помощью одного подключения к API мерчант может разблокировать основные возможности оркестратора. Хотя мерчанту все равно потребуются технические команды для интеграции и поддержки соединения, накладные расходы существенно ниже, чем в сценарии сборки.

• Аутсорсинг знаний: хотя по-прежнему критически важно иметь внутри компании команду, разбирающуюся в платежах, мерчант может полагаться на своего провайдера оркестрации, чтобы оставаться в курсе новых правил и тенденций, аналогично традиционному партнеру-PSP.

• Масштабирование: опора на внешнего партнера позволяет мерчанту масштабироваться в темпе, который в противном случае вряд ли был бы достигнут при внутренней разработке.

Это лишь вершина айсберга сложности. Современные реалии, которые стоит добавить в этот микс, включают внедрение таких бизнес-моделей, как платформы, добавление решений по рискам и мошенничеству, а также централизацию сетевых токенов.

В итоге, оркестрация — это отличный инструмент для команд, разбирающихся в платежах, в быстрорастущих международных компаниях-мерчантах, которые сосредоточены на снижении общих затрат и повышении показателей авторизации и устойчивости.

Booking.com

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 77

Оркестрация платежей — может ли она действительно обеспечить рост мерчанта?

Дэн Коутс

Директор по управлению продуктами для мерчантов, ACI Worldwide

Дэн Коутс — директор по управлению продуктами для мерчантов в ACI Worldwide Omni-Commerce с более чем 25-летним опытом работы в сфере платежей. ACI Worldwide, инноватор в области технологий глобальных платежей, предоставляет трансформационные программные решения, которые обеспечивают интеллектуальную оркестрацию платежей в режиме реального времени.

Недавний опрос ACI показал, что 85% мерчантов планируют международную экспансию. Электронная коммерция позволяет мерчантам быстро выходить на новые рынки и получать доступ к новым клиентам и доходам. Но международная экспансия сложна, так как каждый рынок несет свои валюты, предпочтения, правила и технические требования. То, что хорошо работает в одной стране, может создать трудности в другой. Зачастую самая заметная часть пути покупателя — платежи — оказывается особенно сложной. Адаптация к местным платежным методам, управление несколькими эквайерами, обеспечение комплаенса, борьба с мошенничеством и обработка транзакций в масштабе могут перегрузить даже самые опытные команды. Для мерчантов сложность платежей как на внутреннем, так и на международном рынках может препятствовать росту, увеличивать расходы и ухудшать клиентский опыт.

Почему отказ — не всегда лучшее решение

Некоторые мерчанты предпочитают использовать Merchant of Record (MoR), чтобы облегчить бремя комплаенса, налогов и расчетов. Хотя этот подход может подойти для небольших ритейлеров, стремящихся быстро выйти на новые рынки, он может ограничивать гибкость, снижать контроль над маржой и усложнять обслуживание клиентов и возвраты. Для быстрорастущих ритейлеров выбор в пользу сохранения платежей внутри компании с использованием платформы оркестрации для управления и облегчения операционной нагрузки является гораздо более выгодным вариантом. Фактически, 62% ритейлеров используют платформы оркестрации для упрощения операций, повышения производительности, снижения затрат и расширения выбора способов оплаты. Контролируя свой платежный стек и оркестрируя интеграции между эквайерами и платежными методами, мерчанты могут сохранять полную видимость и контроль над клиентским опытом и соответствующим образом настраивать производительность.

Оркестрация платежей дает больше выбора и меньше риска

Будь то Cartes Bancaires во Франции, BLIK в Польше, Pix в Бразилии или Clearpay в Великобритании, современные потребители ожидают выбора альтернативных и локализованных вариантов оплаты. Используя готовые коннекторы, платформы оркестрации помогают превратить это техническое препятствие в конкурентное преимущество.

➔ ACI Worldwide

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 78

Эта гибкость позволяет мерчантам улучшить конверсию, снизить процент брошенных корзин и соответствовать местным ожиданиям, что крайне важно для глобального роста. Новые рынки также приносят повышенный риск мошенничества, при этом традиционные системы с трудом справляются с синтетическим и «дружелюбным» мошенничеством в больших масштабах. Как следствие, 65% ритейлеров уже обращаются к инструментам борьбы с мошенничеством на базе ИИ, чтобы справиться с ситуацией. При интеграции непосредственно в платформу оркестрации, как в случае с ACI, эти инструменты могут снизить уровень мошенничества более чем на 40%.

Дни зависимости от одного эквайера прошли

97% ритейлеров теперь используют несколько эквайеров — каждый четвертый использует более пяти. Причины стратегические: улучшение показателей одобрения, снижение комиссий и более широкий доступ к рынкам. Среди мерчантов, принявших этот подход, 84% сообщили об увеличении выручки более чем на 2%. Кроме того, 86% сократили расходы на обработку, причем каждый пятый сэкономил более 5%. Однако половина ритейлеров также сообщают о более высокой операционной сложности. Управление отдельными эквайерами, каждый из которых имеет свои интеграции, панели управления и SLA, является реальным бременем.

Именно в этих проблемах эффективности оркестрация платежей доказывает свою ценность. Фактически, 61% ритейлеров заявляют, что преимущество более простого управления несколькими эквайерами является основным стимулом для оркестрации, в то время как 50% указали, что им нужна гибкость для быстрого переключения или добавления эквайеров. Ритейлеры, использующие оркестрацию, в восемь раз чаще наблюдают рост выручки и в 5,6 раза чаще достигают снижения затрат более чем на 5%. Это убедительный аргумент в пользу того, чтобы сделать оркестрацию основным столпом любой стратегии международной экспансии.

Выбирайте мудро, чтобы обеспечить устойчивость вашей стратегии в будущем

Вместо того чтобы бороться с множеством разрозненных систем, платформа оркестрации позволяет ритейлерам направлять, отслеживать, сверять и составлять отчеты по платежам из единой точки управления. Будь то...

...разумной маршрутизации транзакций самому дешевому эквайеру или автоматического повтора неудачного платежа через резервного провайдера, настоящие платформы оркестрации, такие как ACI, созданы для оптимизации производительности в разных странах и у разных провайдеров. Однако не все платформы оркестрации одинаковы. Некоторые из них являются дополнительными слоями, которые действуют как платформы бизнес-аналитики. И хотя некоторые шлюзы могут предлагать услуги в стиле оркестрации, им часто не хватает того уровня функциональности, который требуется вашему бизнесу.

Для мерчантов, стремящихся масштабировать свои платежные возможности без компромиссов, оптимизировать процессы без сбоев и внедрять инновации без задержек, следует выбирать платформу, которая:

• Исключает привязку к поставщику благодаря токенизации, не зависящей от процессора;

• Обеспечивает бесшовную оркестрацию в мобильных устройствах, онлайн, в приложениях и в магазинах;

• Оптимизирует операции с помощью маршрутизации с наименьшими затратами и динамических повторных попыток;

• Поддерживает омниканальные потребности, такие как BOPIS (покупка онлайн, самовывоз в магазине), «бесконечная полка» и омниканальные возвраты;

• Обеспечивает предотвращение мошенничества на основе ИИ для сокращения ложных отказов, кражи личности, синтетического и «дружественного» мошенничества;

• Предоставляет доступ к лучшим в своем классе эквайерам, методам и партнерам;

• Работает на масштабируемой глобальной инфраструктуре корпоративного уровня.

Пора переосмыслить оркестрацию как стратегический инструмент

Чтобы преуспеть на сегодняшних гиперконкурентных цифровых рынках, омниканальные ритейлеры и бренды электронной коммерции должны обеспечивать скорость, удобство и устойчивость.

Решения для оркестрации делают это возможным, объединяя платежные методы, эквайеров, инструменты предотвращения мошенничества, данные в реальном времени и аналитику в единую интеллектуальную платформу, превращая платежи из источника трений в стратегическое преимущество.

Без оркестрации сложность вашей коммерции растет, расходы увеличиваются, а конверсия страдает. С ней вы обретаете гибкость, понимание и контроль. Это прочный фундамент для любого мерчанта, стремящегося расширяться быстрее, обслуживать лучше и расти умнее.

➔ Для мерчантов сложность платежей как на внутреннем, так и на международном рынках может препятствовать росту, увеличивать расходы и ухудшать качество обслуживания клиентов. Для быстрорастущих ритейлеров выбор в пользу сохранения платежей внутри компании с использованием платформы оркестрации для управления и облегчения операционной нагрузки является гораздо более выгодным вариантом. ACI Worldwide

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 79

61% ритейлеров заявляют, что преимущество более простого управления несколькими эквайерами является основным стимулом для оркестрации, в то время как 50% указали, что им нужна гибкость для быстрого переключения или добавления эквайеров.

Вместо того чтобы бороться с множеством разрозненных систем, платформа оркестрации позволяет ритейлерам направлять, отслеживать, сверять и составлять отчеты по платежам из единой точки управления.

ACI Worldwide Нажмите здесь для просмотра профиля компании

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 80

BridgerPay

От статических правил к самооптимизирующимся платежам: как ИИ переопределяет оркестрацию

Почему традиционной оркестрации платежей уже недостаточно и как, по вашему мнению, она будет развиваться с помощью ИИ?

Традиционная оркестрация платежей строилась на статической логике, маршрутизируя транзакции на основе фиксированных правил или ограниченных исторических данных. Это работало, когда платежные экосистемы были проще. Однако сегодняшняя среда динамична, и статические настройки не могут поспевать за этой сложностью.

В BridgerPay мы превращаем оркестрацию в систему самообслуживания, управляемую данными и ИИ. Вместо того чтобы мерчанты определяли правила вручную, ИИ учится на данных о транзакциях всего сообщества Bridger — миллиардах точек данных, охватывающих географические регионы, отрасли и PSP (провайдеров платежных услуг), чтобы принимать более обоснованные решения по маршрутизации, повторным попыткам и оптимизации в реальном времени.

Это создает петлю обратной связи, в которой каждый мерчант извлекает выгоду из коллективного разума сети. Другими словами, оркестрация самообслуживания становится самооптимизирующейся оркестрацией. Мерчанты могут интуитивно проектировать и контролировать свои платежные потоки, в то время как ИИ непрерывно настраивает производительность, повышая уровень одобрения, снижая затраты и количество ложных отказов — и все это без ручного вмешательства. Объединяя гибкость слоя оркестрации без использования кода (no-code) с прогностической мощью ИИ, обученного на данных всего сообщества, Bridger позволяет клиентам оптимизировать платежи с пониманием и точностью, которых у них никогда не было раньше.

Мы рассматриваем это как фундаментальный сдвиг — не просто автоматизацию маршрутизации платежей, а ее превращение в живой, интеллектуальный слой, который адаптируется к потребностям бизнеса в реальном времени. По мере того как экосистемы становятся все более фрагментированными, а ожидания пользователей растут, возможность динамической оптимизации между провайдерами, валютами и географическими регионами становится необходимостью, а не просто приятным дополнением.

➔ Ран Коэн Соучредитель и генеральный директор BridgerPay

Ран Коэн — соучредитель и генеральный директор BridgerPay, платформы платежных операций на базе ИИ. BridgerPay подключает предприятия к тысячам PSP в более чем 180 странах, оптимизируя платежи в режиме реального времени с помощью инструментов интеллектуальной оркестрации, маршрутизации и восстановления. Ран возглавляет миссию компании по превращению сложных платежных экосистем в двигатели роста.

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 81

Каков подход BridgerPay к ответственному использованию ИИ?

Наш подход к ответственному ИИ основан на контроле, прозрачности и целостности данных. Мы верим, что ИИ должен расширять возможности наших клиентов, а не заменять их суждения или ставить под угрозу их данные. Вот почему мы создаем нашу собственную специализированную языковую модель для платежей (SLM), обученную исключительно на проприетарных данных BridgerPay о транзакциях, оркестрации и производительности. В отличие от моделей ИИ общего назначения, которые полагаются на открытые или внешние наборы данных, наша модель полностью контролируется, размещается и управляется в инфраструктуре BridgerPay, обеспечивая полную конфиденциальность данных и соблюдение законодательства во всех юрисдикциях.

Этот подход позволяет нам использовать всю мощь ИИ, сохраняя при этом четкое право собственности и прозрачность в отношении использования данных. Каждое понимание, генерируемое Bridger SLM, объяснимо и прослеживаемо, оно разработано, чтобы помочь мерчантам принимать более качественные решения, а не скрывать их за «черным ящиком».

Мы также верим в предоставление клиентам выбора и контроля. ИИ должен быть вспомогательным, а не директивным. Наши пользователи могут решать, какую степень автономии предоставить системе и когда. Вкратце, наш ИИ создан для платежей платежными специалистами и на благо наших клиентов — ответственно. Это ИИ, которому можно доверять, потому что он обучен на вашей экосистеме, работает на базе BridgerPay и контролируется только вами.

Как BridgerPay использует ИИ для поддержки потребностей клиентов?

В Bridger мы используем ИИ, чтобы расширить нашу платформу до живой экосистемы интеллектуальных экспертов — семейства специализированных ИИ-агентов, встроенных непосредственно в продукт. У каждого эксперта есть определенная роль и цель, направленные на помощь клиентам на каждом этапе их платежного пути. Например, один эксперт специализируется на оптимизации, анализируя данные о маршрутизации и предлагая улучшения для повышения уровня одобрения. Другой фокусируется на рисках и комплаенсе, проактивно выявляя аномалии или потенциальные паттерны мошенничества. Третьи специализируются на операциях, мониторинге производительности PSP, сверке и восстановлении доходов — каждый из них действует как виртуальный член команды с глубокими предметными знаниями.

Что делает это мощным, так это то, как эти ИИ-эксперты взаимодействуют: они контекстуально обмениваются данными через слой оркестрации Bridger, создавая систему совместного интеллекта. Результат? Инсайты в реальном времени, которые выходят за рамки статических дашбордов — практические рекомендации, автоматизированные оповещения и даже автономные действия, когда это разрешено.

Наше долгосрочное видение заключается в том, чтобы каждый мерчант чувствовал, что у него есть выделенная команда специалистов по ИИ-платежам внутри Bridger — доступная 24/7, постоянно обучающаяся и полностью настроенная на их уникальную бизнес-логику и паттерны транзакций.

➔ BridgerPay

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 82

Каким вы видите будущее платежей и оркестрации с использованием ИИ в ближайшие несколько лет?

ИИ вот-вот переопределит само значение платежей и оркестрации. В ближайшие годы мы перейдем от автоматизации на основе правил к полностью автономной оптимизации — когда платежные системы не только выполняют транзакции, но и думают, учатся и адаптируются в режиме реального времени.

Вместо того чтобы мерчанты вручную настраивали правила маршрутизации или анализировали дашборды, оркестрация на базе ИИ будет прогнозировать лучший путь для каждой транзакции, динамически балансировать стоимость и вероятность одобрения и даже вести переговоры между PSP и сетями для достижения оптимальной производительности.

Эта эволюция превращает платежи в самосовершенствующуюся экосистему, а не просто в инфраструктуру обработки. В Bridger мы видим в этом сдвиг в сторону интеллекта самообслуживания — когда даже самый маленький мерчант имеет доступ к инструментам и инсайтам, которые раньше были зарезервированы только для крупных предприятий. Наша проприетарная модель SLM будет служить двигателем этого процесса, постоянно обучаясь на глобальных данных и сохраняя локальный контекст для каждого клиента.

В конечном счете, платежи станут невидимыми, адаптивными и всегда оптимизированными. ИИ восполнит разрыв между технологиями и стратегией, помогая мерчантам открывать новые доходы, снижать операционную нагрузку и оставаться впереди в быстро меняющейся цифровой экономике.

Традиционная оркестрация статична. ИИ превращает ее в живую систему, которая адаптируется в реальном времени для максимизации производительности.

ИИ BridgerPay создан для платежей — он безопасен, прозрачен и обучен на миллиардах проприетарных точек данных о транзакциях.

BridgerPay Нажмите здесь для просмотра профиля компании

Обзор игроков в сфере оркестрации платежей

ОТЧЕТ О ГЛОБАЛЬНОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 84

Добро пожаловать в третье издание инфографики The Paypers «Игроки в сфере оркестрации платежей»!

Наша методология

Как и в предыдущие годы, для этого издания нашего исследования мы обратились к провайдерам оркестрации и попросили их ответить на пять вопросов, разработанных для того, чтобы предоставить мерчантам четкую и проверенную информацию.

1. Являетесь ли вы «чистым» провайдером оркестрации платежей?

Этот вопрос разграничивает исключительно технологических оркестраторов, которые маршрутизируют и оптимизируют платежи, никогда не касаясь денежных средств, и гибридных провайдеров, которые также действуют как PSP, эквайеры или процессоры. «Чистые» оркестраторы не участвуют в клиринге или расчетах, являясь нейтральными «контролерами трафика» — они предоставляют логику маршрутизации, механизмы повторных попыток, возможности переключения при сбоях и аналитику, обеспечивая при этом движение денег напрямую между мерчантами, PSP и банками без прохождения через систему оркестратора.

2. Позволяют ли ваши токены повторно использовать данные карт у нескольких провайдеров?

Кросс-провайдерная токенизация позволяет мерчантам использовать один и тот же токенизированный платеж... (текст обрывается)

3. На каких отраслях вы специализируетесь?

Некоторые провайдеры могут специализироваться на конкретных вертикалях, отраслях или определенных бизнес-моделях. Мы попросили каждого игрока перечислить до пяти своих целевых групп, чтобы помочь мерчантам определить решения, подходящие для их сектора.

4. Предоставляете ли вы независимый 3DS, управление рисками или сверку?

Этот вопрос призван помочь мерчантам оценить гибкость платформ оркестрации, включенных в инфографику, с точки зрения интеграции сторонних сервисов.

5. Какие регионы охватывают ваши услуги оркестрации платежей?

Географический охват варьируется у разных провайдеров. Мы стандартизировали ответы по пяти регионам: Северная Америка, ЛАТАМ (Латинская Америка), Европа, MEA (Ближний Восток и Африка) и APAC (Азиатско-Тихоокеанский регион).

Первая часть этой инфографики, «Игроки в сфере оркестрации платежей — ключевые возможности», содержит ответы компаний, принявших наше приглашение к участию в этом исследовании. Вторая часть, «Игроки в сфере оркестрации платежей — региональный обзор», представляет собой карту более широкого круга провайдеров, включая тех, кто не ответил на наш опрос. Для неответивших компаний мы провели собственное кабинетное исследование, чтобы определить их региональное присутствие на основе общедоступной информации.

Собирая ответы для инфографики напрямую от самих провайдеров, мы надеемся, что этот обзор поможет экспертам по платежам с большей легкостью ориентироваться в ландшафте оркестрации.

...учетных данных между различными PSP, обеспечивая гибкость в управлении отношениями с несколькими PSP. 3. Каковы ваши целевые группы? Оркестрационные слои часто специализируются на различных сегментах мерчантов, специфических Введение

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 85

*Отказ от ответственности: Информация, включенная в таблицу выше, была предоставлена непосредственно компаниями, представленными в исследовании.

Игроки в сфере платежной оркестрации – Ключевые возможности

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 86

*Отказ от ответственности: Информация, включенная в таблицу выше, была предоставлена непосредственно компаниями, представленными в исследовании.

Игроки в сфере платежной оркестрации – Ключевые возможности (продолжение)

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 87

*Отказ от ответственности: Информация, включенная в таблицу выше, была предоставлена непосредственно компаниями, представленными в исследовании.

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 88

*Отказ от ответственности: Информация, включенная в таблицу выше, была предоставлена непосредственно компаниями, представленными в исследовании.

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 89

*Отказ от ответственности: Информация, включенная в таблицу выше, была предоставлена непосредственно компаниями, представленными в исследовании.

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 90

Игроки в сфере платежной оркестрации – Региональный обзор

Исследование ©The Paypers, 2025

Европа: ЛАТАМ (Латинская Америка)

Северная Америка

Азиатско-Тихоокеоанский регион (APAC)

Ближний Восток и Африка (MEA)

Глобальные мерчанты и платформы – Уроки масштабирования для достижения успеха

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 92

Руководство цифрового мерчанта по валютному обмену (FX)

Джейми Байд: Менеджер по взаимодействию

Cmspi

Джейми Байд — менеджер по взаимодействию в ведущей консалтинговой компании в области платежей CMSPI, где он работает в специализированной группе, помогая крупным, международным и мультиканальным мерчантам понимать и оптимизировать их механизмы приема платежей. CMSPI предоставляет интеллектуальные данные о платежах (Smarter Payments Intelligence), которые позволяют мерчантам оставаться впереди.

Несмотря на экономические трудности, рынок трансграничных платежей продолжает быстро расти — по прогнозам, к 2032 году его объем составит 320 триллионов долларов США. По мере роста международных объемов мерчанты все чаще переходят на мультивалютные структуры, добавляя еще один уровень сложности в и без того обширную глобальную сеть правил, предпочтений клиентов и способов приема платежей. Среди всех этих тонкостей, как некоторые мерчанты подходят к валютному обмену (FX) как к возможности, а не как к расходам на ведение бизнеса?

Валютный обмен в потоке транзакций

1. Конвертация при оформлении заказа

В некоторых случаях валюта представления клиента (т. е. валюта, в которой клиенту выставляется счет при оформлении заказа, также известная как валюта авторизации) конвертируется в процессе оформления заказа. Например, когда клиент платит американскому мерчанту картой, выпущенной в Великобритании, его эмитент обычно конвертирует британские фунты (GBP) в доллары США (USD). Клиент платит комиссию за конвертацию банку, а мерчант получает только USD, что избавляет от необходимости конвертации в дальнейшем.

2. Конвертация после оформления заказа

В некоторых случаях мерчанту может потребоваться расчет в валюте, отличной от той, в которой заплатил клиент — либо для целей бухгалтерского учета, либо потому, что их эквайер не поддерживает расчеты в соответствующей валюте. Это может сделать либо их эквайер, часто с привлечением третьей стороны, либо провайдер FX-конвертации.

Мерчанты обычно платят комиссию за FX, плюс любую разницу между базовым обменным курсом и курсом, установленным их провайдером (FX-спред).

➔ CMSPI

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 93

Трансграничные операции: там, где зарабатываются деньги

Помимо торговли валютой и хеджирования, этот быстрорастущий сегмент генерирует доход для платежной индустрии различными способами:

• Комиссии за FX — прямые комиссии за обмен валют, например, взимаемые эквайерами. Они применяются в дополнение к более высоким сетевым комиссиям и комиссиям за интерчейндж, часто связанным с трансграничными транзакциями.

• FX-спреды — могут существовать различия между обменным курсом, выплачиваемым сторонним конвертерам, и курсом, взимаемым с мерчантов, для защиты платежных партнеров от колебаний валютных курсов, что создает скрытые издержки при совершении транзакций.

• Комиссии за обслуживание счета — дополнительные комиссии, например, за ведение мультивалютных счетов.

Возможности оптимизации для мерчантов

1. Знайте свои источники FX

Эквайеры могут различаться по базовому источнику FX, который они используют для конвертации валют. Эти источники не одинаковы, и CMSPI выявила значительные различия в суммах расчетов между источниками обменных курсов для данной валютной пары. Раскрытие этих скрытых издержек позволяет мерчантам мыслить стратегически при выборе стратегий маршрутизации и приоритетов локализации.

2. Используйте расчеты «валюта в валюту» (Like-for-Like)

Для мерчантов, способных соответствовать местным требованиям, расчеты «валюта в валюту» (L4L) позволяют проводить расчеты в валюте исходной транзакции. Это позволяет избежать многих комиссий, связанных с трансграничными транзакциями, и может снизить бизнес-риски, связанные с колебаниями курсов валют. Однако не все эквайеры могут поддерживать расчеты L4L на всех рынках, и разработка оптимальной стратегии может иметь последствия для налогообложения, комплаенса и платежей.

➔ Для мерчантов, способных соответствовать местным требованиям, расчеты «валюта в валюту» (L4L) расчеты

позволяет им проводить расчеты в валюте первоначальной транзакции. Эквайеры могут различаться по используемому ими базовому источнику FX для выполнения конвертации валют. Эти источники не являются единообразными, и CMSPI выявила значительные различия в суммах расчетов между источниками обменных курсов для данной валютной пары. CMSPI

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 94

3. Ищите возможности для получения дохода

Распространенная среди мерчантов в сфере путешествий и гостеприимства, динамическая конвертация валюты (DCC) является примером потенциального потока доходов для мерчантов на основе FX. С помощью DCC (или eDCC) клиент может выбрать при оформлении заказа, совершать ли транзакцию в своей собственной валюте или в местной валюте. Это может улучшить клиентский опыт, создавая большую прозрачность в отношении стоимости их покупки и потенциально предлагая более низкие ставки, чем банковские конвертации. В этом случае комиссия, которую клиент обычно платит своему банку, делится между мерчантом и провайдером FX.

4. Новые технологии

Стейблкоины — криптовалюты, привязанные к стабильному активу, обычно к фиатной валюте, такой как доллар США, — являются сегодня горячей темой в сфере трансграничных платежей, заявляя о потенциале сокращения времени транзакций и снижения затрат. Например, потребитель в Аргентине может купить Tether (USDT) за свою местную валюту и использовать его для оплаты у мерчанта, принимающего стейблкоины, через криптокошелек, избегая комиссий за FX и международные банковские переводы. Однако для мерчантов, не желающих хранить стейблкоины и предпочитающих принимать их через третью сторону, обычно взимаются комиссии за конвертацию в фиатную валюту.

Путь впереди

Несмотря на усилия G20 по повышению эффективности трансграничных платежей, прием платежей сегодня остается болевой точкой для мерчантов — он сопряжен с более высокими затратами, большим риском и меньшей вероятностью одобрения. FX — это лишь один из компонентов проблемы, но мерчантам крайне важно его понимать, поскольку истинная стоимость конвертации часто выходит за рамки объявленных ставок. Для тех, кто обладает детальным пониманием данных на уровне транзакций, трансграничные платежи могут превратиться из издержек коммерции в возможность получения дохода.

Динамическая конвертация валюты (DCC) является примером потенциального потока доходов для мерчантов на основе FX. С помощью DCC (или eDCC) клиент может выбрать при оформлении заказа, совершать ли транзакцию в своей собственной валюте или в местной валюте.

FX — это лишь один из компонентов проблемы, но мерчантам крайне важно его понимать.

CMSPI

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 95

S. oliver group

Оптимизация платежного микса: как мерчанты балансируют между выбором, стоимостью и эффективностью оформления заказа

Что вы считаете самой большой проблемой в балансировании широкого спектра способов оплаты с сохранением простоты оформления заказа для клиентов?

Балансирование широкого спектра способов оплаты с простым процессом оформления заказа — одна из самых тонких задач в современном ритейле. В S. OLIVER GROUP мы рассматриваем это как стратегический баланс между ожиданиями клиентов, операционной эффективностью и долгосрочной масштабируемостью.

Клиенты все чаще ожидают мгновенного доступа к предпочитаемому ими способу оплаты — будь то локальный кошелек, вариант BNPL или конкретный бренд карты. Однако предложение слишком большого количества вариантов одновременно может загромождать страницу оплаты и привести к усталости от принятия решений. Вот почему оптимизация оформления заказа имеет важное значение.

Одним из эффективных подходов является использование динамического отображения способов оплаты, при котором показываются только наиболее актуальные варианты на основе таких факторов, как местоположение, тип устройства, стоимость корзины или история покупок. Это сохраняет интуитивность процесса, при этом предлагая выбор. Та же логика применима к интеллектуальному предварительному выбору, который может направить пользователей к наиболее бесшовному варианту.

С долгосрочной точки зрения мы инвестируем в модульную платежную архитектуру, которая позволяет нам быстро тестировать и внедрять новые методы, не нарушая клиентский путь. Речь идет не только о предложении каждого метода или добавлении новых опций; речь идет о подборе правильного микса для каждого рынка и канала и постоянной оптимизации на основе данных о производительности.

➔ Рабеа Эрлих (Rabea Ehrlich) Старший международный менеджер по платежам S. OLIVER GROUP

Рабеа Эрлих — старший международный менеджер по платежам в S. OLIVER GROUP, ведущей европейской модной компании со штаб-квартирой в Роттендорфе, Германия. Уделяя большое внимание инновациям и клиентскому опыту, она курирует все вопросы платежей в сфере электронной коммерции и POS-терминалов во всем разнообразном портфеле брендов группы.

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 96

В конечном счете, цель состоит в том, чтобы платежи ощущались невидимыми, быстрыми, безопасными и персонализированными, чтобы клиенты могли завершить покупку без колебаний и отвлечений.

Какие критерии или данные могут использовать мерчанты для оценки того, стоит ли внедрение нового способа оплаты дополнительных сложностей при оформлении заказа?

Оценка необходимости внедрения нового способа оплаты требует целостного взгляда, который выходит далеко за рамки сложности оформления заказа. Хотя пользовательский опыт имеет решающее значение, экономическая эффективность, стратегическое соответствие и операционное воздействие часто имеют больший вес, особенно при получении одобрения заинтересованных сторон или руководства.

Мерчантам следует начать с анализа потребительского спроса и влияния на конверсию: есть ли отказы на этапе оплаты, которые могут быть связаны с отсутствием определенных способов оплаты? Есть ли доказательства того, что конкретный метод может открыть доступ к новым сегментам клиентов или улучшить показатели конверсии? Сравнительный анализ конкурентов также играет свою роль. Если ключевые конкуренты предлагают способ оплаты, который набирает популярность, возможно, стоит его изучить.

Затем оцените финансовые и операционные показатели, такие как комиссии за транзакции, риск мошенничества, уровень возвратных платежей (чарджбэков) и усилия по сверке. Способ оплаты, который популярен, но дорог или трудоемок в операционном плане, может оказаться нерентабельным. Мы также оцениваем соотношение стоимости и удобства: снижает ли метод трение в достаточной степени, чтобы оправдать добавленную сложность и инвестиции? Например, локальный кошелек может повысить конверсию на конкретном рынке, но если он добавляет слишком много сложности в других каналах или бэк-офисных процессах, компромисс должен быть тщательно взвешен.

Наконец, важно учитывать масштабируемость и актуальность в будущем. Метод, который соответствует более широким тенденциям, таким как встроенные финансы (Embedded Finance) или омниканальная лояльность, может представлять стратегическую ценность, даже если краткосрочная рентабельность инвестиций (ROI) скромна. Пилотные проекты на выбранных рынках или каналах могут помочь подтвердить предположения перед полным развертыванием.

➔ S. OLIVER GROUP

Цель состоит в том, чтобы платежи ощущались невидимыми, быстрыми, безопасными и персонализированными, чтобы клиенты могли завершить покупку без колебаний и отвлечений.

При продуманном внедрении платежи могут уменьшить трение, укрепить доверие и даже выделить бренд на конкурентном рынке ритейла.

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 97

Короче говоря, решение должно быть основано на данных, ориентировано на клиента и стратегически выверено. Простота оформления заказа важна, но это лишь одна часть гораздо более сложного уравнения.

Как мерчантам следует подходить к новым платежным тенденциям (таким как кошельки, BNPL или мгновенные платежи), не усложняя при этом процесс оформления заказа?

К новым платежным тенденциям следует подходить как к части более широкой стратегии клиентского опыта, а не просто как к тактическим улучшениям или функциям оформления заказа. В S.OLIVER GROUP мы рассматриваем способы оплаты как точки контакта с брендом: они должны отражать удобство, доверие и актуальность, а также способствовать бесшовному пути за покупками.

Чтобы избежать чрезмерного усложнения оформления заказа, мы фокусируемся на контекстуальной релевантности. Не каждую тенденцию необходимо внедрять на всех рынках или во всех каналах. Вместо этого мы расставляем приоритеты на основе демографии клиентов, поведенческих данных и региональных предпочтений. Например, BNPL может стимулировать конверсию в электронной коммерции для более дорогих корзин, но предлагать ограниченную ценность в быстро меняющейся среде обычных магазинов.

Я также всегда рекомендую полагаться на пилотные проекты, основанные на данных, чтобы протестировать уровень принятия, влияние на конверсию и операционную осуществимость перед масштабированием. Это позволяет вам проверить, действительно ли тренд улучшает путь клиента или просто добавляет операционные накладные расходы. Если метод не приносит измеримой выгоды, он не масштабируется.

В конечном счете, способы оплаты должны поддерживать путь клиента, а не отвлекать от него. Это означает их бесшовную интеграцию, предложение выбора без загромождения и обеспечение того, чтобы каждый вариант добавлял ценность — будь то за счет скорости, гибкости или привычности.

На наш взгляд, роль платежей эволюционирует от транзакционной необходимости к стратегической точке контакта. При продуманном внедрении платежи могут уменьшить трение, укрепить доверие и даже выделить бренд на конкурентном рынке ритейла.

К новым платежным тенденциям следует подходить как к части более широкой стратегии клиентского опыта, а не просто как к тактическим улучшениям или функциям оформления заказа.

Оценка необходимости внедрения нового способа оплаты требует целостного взгляда, который выходит далеко за рамки сложности оформления заказа.

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 98

My.games

Масштабирование игровых платежей: тенденции, пробелы в инфраструктуре и изменения в монетизации

Какие тенденции, по вашему мнению, будут определять трансграничные игровые платежи в ближайшие два-три года?

Прежде чем ответить, два замечания о тенденциях в игровых платежах: большинство «инноваций» чрезмерно разрекламированы или имеют узкое локальное применение, в то время как другие, такие как крипто, вызывают бесконечные споры, но несут репутационные и регуляторные риски, которых большинство игровых компаний предпочитают избегать. Скорость воздействия также варьируется — такие тренды, как бразильский Pix, взлетают быстро, тогда как внедрение PSD2/PSD3 и SCA эволюционирует медленно. Лишь немногие тенденции по-настоящему формируют рынок.

Что вряд ли изменится в ближайшее время:

• Огромное количество и разнообразие локальных способов оплаты — это требует от игровых компаний поддержки множества локальных путей, интеграций и потоков расчетов, что повышает как сложность, так и стоимость.

• Необходимость предлагать расчеты в местных валютах для снижения процента брошенных корзин, так как игроки в подавляющем большинстве предпочитают платить в своей валюте по практическим и психологическим причинам.

• Привлекательность отрасли для мошенников — проблема столь же старая, как и сами онлайн-игры.

• Вечный вопрос о том, стоит ли «выход на локальный уровень» вложенных инвестиций. Локальный роутинг, несомненно, улучшает показатели успеха, но его создание обходится дорого.

Что, в свою очередь, может изменить платежный ландшафт:

• Новые локальные способы оплаты и растущая конкуренция за право быть «быстрее, дешевле, безопаснее». В частности, платежи на основе QR-кодов стали обязательными.

➔ Елена Емельянова Руководитель отдела платежей MY.GAMES

Елена — опытный лидер в области платежей с более чем 13-летним стажем формирования глобальных платежных экосистем для электронной коммерции. Она является руководителем отдела платежей в MY.GAMES, международном издателе и разработчике с офисами в Европе и за ее пределами. У компании более одного миллиарда зарегистрированных пользователей по всему миру, и она занимается разработкой для мобильных устройств, ПК и консолей.

ОТЧЕТ О МИРОВОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 99

• Усиление местных регуляторных требований. Игры работают глобально, но финансовые правила остаются локальными; соблюдение комплаенса обходится дорого и требует непрерывного юридического надзора.

• Расширение провайдеров оркестрации и токенизации, которые теперь предлагают более стратегические варианты для игровых компаний и продолжат развиваться в ближайшие два-три года.

• Постепенное смягчение ограничений App Store, создающее больше пространства для стороннего биллинга (пока еще ограниченного), при этом в будущем ожидается большая гибкость.

В конечном счете, для игрового платежного опыта важнее всего доверие пользователя и простота оплаты. И то, и другое становится еще более сложной задачей в трансграничном контексте, где маржа ниже, а гибкость в решении платежных проблем ограничена. При некотором везении тенденции, формирующие рынок сегодня, приблизят отрасль к преодолению этих вызовов.

Какие пробелы в платежной инфраструктуре вы видите в развивающихся г

Развивающиеся игровые рынки?

Развивающиеся игровые рынки — это регионы с большим количеством игроков, высокой чувствительностью к ценам и сильной зависимостью от локальных методов оплаты для обеспечения конверсии. Доступ к международным методам часто ограничен, и даже локальные варианты могут быть фрагментированы, что создает запутанную, нестандартную платежную экосистему. Для игровых компаний это означает необходимость работы с многочисленными методами с различным пользовательским опытом, API и частыми изменениями, что трансформируется в более высокие затраты, большую сложность и значительные технические усилия для обеспечения платежного опыта, который кажется «локальным» и бесшовным.

В этих рынках трансграничные платежи традиционно страдают от низкой прибильности из-за более высоких рисков, строгого контроля и сложной маршрутизации. Это приводит к высокому уровню отказов по картам, выпущенным за пределами региона, в то время как локальные карты могут не иметь широкой поддержки для онлайн-покупок или часто требуют дополнительной аутентификации, что напрямую влияет на доход.

Волатильность валют добавляет еще один уровень сложности. Резкие колебания таких валют, как бразильский реал или турецкая лира, создают нестабильность как для игроков, так и для компаний: игроки могут видеть одну цену, но платить другую, а компании могут ожидать определенную сумму расчета, но получать иную.

Наконец, слабая или недостаточно развитая платежная инфраструктура приводит к высоким комиссиям за конвертацию экзотических валют, которые являются более рискованными и дорогими в обработке, чем основные валюты. Эти комиссии снижают эффективность трансграничных платежей, подрывают доверие пользователей и увеличивают операционные расходы.

Учитывая быструю эволюцию игровой индустрии с новыми моделями монетизации (боевые пропуска, NFT и т. д.), как игровые мерчанты адаптируют свои платежные инфраструктуры для соответствия меняющимся трансграничным требованиям?

Когда игровая компания внедряет новую модель монетизации, это существенно меняет требования к ее платежной настройке. Эти новые модели побуждают платежные инфраструктуры становиться более гибкими, автоматизированными, безопасными и глобально ориентированными, с упором на бесшовный пользовательский опыт, мультивалютную поддержку, интеграцию локальных платежей, регулярные платежи с низким коэффициентом трения и интеллектуальное управление мошенничеством. Все это имеет решающее значение для эффективного получения дохода в сегодняшней сложной игровой экосистеме. Поскольку новые модели сложнее, чем простые потоки «купи игру» или «купи скин», платежные инфраструктуры должны адаптироваться соответствующим образом:

• Рекуррентные платежи и микротранзакции: переход от разовых покупок требует регулярного выставления счетов и гибких платежных потоков. Игровые компании достигают этого с помощью токенизации и автоматизированного биллинга, что снижает трение и увеличивает пожизненную ценность игрока.

• Внутриигровые валюты и виртуальные предметы: монетизация через цифровые товары требует мгновенной и надежной обработки транзакций, часто через границы. Платежные системы развиваются для обработки больших объемов микротранзакций и обнаружения мошенничества в реальном времени, обеспечивая бесшовные покупки для игроков.

• Глобальные базы игроков: многие новые модели полагаются на международную аудиторию. Игровые компании адаптируются, интегрируя локальные методы оплаты, поддержку мультивалютности и динамическую маршрутизацию для оркестрации нескольких вариантов оплаты, оптимизируя успех конверсии, эффективность затрат и безопасность. Это обеспечивает получение дохода даже в регионах, где традиционные карточные сети развиты слабо.

• Соблюдение нормативных требований: новые модели монетизации часто создают новые типы транзакций, такие как подписки или внутриигровые валюты, которые подпадают под различные местные правила. Платежные инфраструктуры должны поддерживать соблюдение местных законов и налоговых требований, что также становится серьезной проблемой для игровых компаний.

В конечном счете, для платежного опыта в играх важнее всего доверие пользователей и простота оплаты. Когда игровая компания внедряет новую модель монетизации, это существенно меняет требования к ее платежной настройке.

➔ MY.GAMES

Игровая электронная коммерция: идеи для более умной, быстрой и персонализированной цифровой экономики

Катажина Якубец, коммерческий директор G2A.COM

Катажина Якубец, коммерческий директор G2A.COM, фокусируется на стимулировании расширения и роста доходов путем создания высокоэффективных команд и разработки индивидуальных стратегий для удовлетворения потребностей пользователей. G2A.COM — это маркетплейс цифровых развлечений, лидер в области онлайн-безопасности, где пользователи могут выбирать из более чем 90 000 глобальных цифровых предложений.

Какие тренды электронной коммерции 2025 года получили распространение в гейминге и как G2A отреагировала на них?

На протяжении 2025 года электронная коммерция в сфере гейминга стимулировалась ИИ, персонализацией и инновациями, ориентированными на сообщество, и G2A.COM развивалась вместе с этими трендами. Мы используем ИИ для создания интуитивно понятных, безопасных и персонализированных интерфейсов — от более умных рекомендаций и нашего виртуального помощника Стэнли до расширенных возможностей предотвращения мошенничества. Более того, мы постоянно исследуем новые рынки, анализируем поведение игроков и адаптируемся к местным платежным тенденциям. Помимо транзакций, мы строим глобальное сообщество, где геймеры объединяются через общие ценности и опыт.

Как вы удовлетворяете потребности различных аудиторий и предпочтения в методах оплаты?

Платежные предпочтения в гейминге сильно различаются в зависимости от региона, поэтому в G2A.COM мы локализуем наш платежный микс в соответствии с привычками и ожиданиями каждого пользователя. Имея более 400 банковских каналов, доступных в 180 странах, от iDEAL в Нидерландах до Bizum в Испании, мы гарантируем, что геймеры всегда могут платить тем способом, который они предпочитают. Наш процесс оформления заказа оптимизирован для скорости, ясности и доверия — с использованием местных валют, логотипов знакомых провайдеров и бесшовного UX на любом устройстве.

Мы уделяем внимание безопасности и соблюдению глобальных нормативных требований, а также предлагаем возможности беспрепятственного предотвращения мошенничества для безопасных транзакций благодаря нашему партнерству с Forter. Сочетая локализацию, комплаенс и передовой контроль мошенничества, мы стремимся превратить процесс оплаты в плавную и надежную часть онлайн-опыта каждого пользователя.

Как такие платформы, как G2A.COM, могут лучше всего монетизировать изменения в платежном поведении?

В G2A.COM мы уделяем приоритетное внимание мобильно-ориентированным, мгновенным и локализованным платежам, которые отражают региональные предпочтения и знакомые методы. Регулярные платежи, такие как абонементы на подписку, программы лояльности и ротируемые уровни контента — все это соответствует ожиданиям наших пользователей в отношении постоянного контента.

Используя платежные данные и сегментацию на основе ИИ, мы предоставляем индивидуальные предложения, динамические пакеты и скидки на основе моделей расходов и ценности игрока. Кроме того, прежде всего мы увидели, что бесшовный, быстрый и безопасный UX укрепляет доверие и способствует повышению конверсии, доказывая, что плавный и прозрачный процесс оформления заказа более эффективен, чем яркие витрины. Таким образом, платежи становятся стратегическим драйвером роста.

Недавно мы внедрили методы оплаты BNPL (купи сейчас, плати потом) при оформлении заказа, чтобы еще больше улучшить платежный опыт и сделать самые дорогие игры еще более доступными.

Какие технологии в будущем окажут серьезное влияние на вертикаль гейминга?

Несколько новых технологий призваны переопределить ожидания пользователей и стимулировать следующий этап игровой электронной коммерции.

Например, GenAI (генеративный ИИ) и интеллектуальные агенты изменят способы поиска игр и взаимодействия с ними, обеспечивая более умные рекомендации, персонализированное руководство и расширенную поддержку. Мы также ожидаем, что аналитика в реальном времени и персонализация в «микро-моменты» позволят платформам предоставлять контент и предложения точно в нужный момент, создавая высокочувствительный и адаптированный опыт. Более того, облачный стриминг и гибкость устройств продолжат расширять доступ, позволяя геймерам беспрепятственно взаимодействовать на различных платформах и устройствах, увеличивая возможности использования.

Наконец, XR/AR/VR и пространственная коммерция произведут революцию в том, как пользователи совершают покупки внутри игр — прогуливаясь по виртуальным магазинам, изучая предметы, примеряя скины или аватары и совершая покупки непосредственно в иммерсивных средах.

Вместе эти технологии сделают игровую электронную коммерцию более интуитивной, персонализированной и захватывающей, устанавливая новые стандарты взаимодействия и монетизации.

Краткие сведения о компаниях

Обзор ключевых игроков и их основных услуг

FreedomPay: Juspay

FreedomPay — это глобальный поставщик решений Next Level Commerce™, трансформирующий способы, которыми компании обеспечивают платежи и клиентский опыт. FreedomPay — это независимый платежный шлюз, разработанный для упрощения сложных процессов, преодоления барьеров устаревших систем и революционизирования каждой точки взаимодействия.

IXOPAY — ведущий поставщик оркестрации платежей корпоративного уровня, предлагающий полностью интегрированную платформу и гибкие модули оптимизации платежей компаниям по всему миру, расширяя их возможности по оптимизации, защите и повышению устойчивости их платежных систем.

Juspay

Juspay — многонациональная компания в сфере платежных технологий, меняющая представление о платежах для более чем 500 ведущих мировых корпораций и банков. Компания обрабатывает более 300 миллионов транзакций ежедневно, превышая годовой объем платежей (TPV) в размере 1 триллиона долларов США с надежностью 99,999%.

Узнайте больше в нашей базе данных компаний | Узнайте больше в нашей базе данных компаний | Узнайте больше в нашей базе данных компаний

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 107

Nexway оптимизирует каждый аспект цифровой монетизации для средних и крупных предприятий. От глобального приема платежей до управления подписками и соблюдения налогового законодательства — комплексный подход Nexway обеспечивает оптимизацию операций и глобальное расширение рынка.

Открытая платежная платформа Spreedly обеспечивает доступ к глобальному потребителю, обрабатывая ежегодно более 50 миллиардов долларов США GMV в более чем 100 странах. Они расширяют возможности мерчантов через открытую, безопасную и инклюзивную платежную экосистему, открывая возможность выбора между PSP, инструментами защиты от мошенничества и другими платежными услугами.

Unlimit

Unlimit — глобальная финтех-компания, предлагающая широкий портфель финансовых услуг, включая обработку платежей, мультивалютные счета, банковское обслуживание как услуга (BaaS), а также фиатные решения on-ramp и off-ramp для крипто, DeFi и GameFi.

Узнайте больше в нашей базе данных компаний | Узнайте больше в нашей базе данных компаний | Узнайте больше в нашей базе данных компаний

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 108

Worldline — мировой лидер в области платежных технологий. Мы помогаем компаниям любого профиля и размера ускорить их путь роста — быстро, просто и безопасно. Благодаря передовым технологиям, местному опыту и решениям, адаптированным для сотен рынков и отраслей, Worldline обеспечивает рост миллионов компаний по всему миру.

Worldpay

Worldpay — поставщик платежных технологий, обеспечивающий омниканальную коммерцию по всему миру. Они помогают компаниям любого размера принимать платежи и управлять ими лично и онлайн, обрабатывая более 55 миллиардов транзакций ежегодно в 174 странах и в 135 валютах.

Узнайте больше в нашей базе данных компаний | Узнайте больше в нашей базе данных компаний

ГЛОБАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ 2026 | 109

Для получения последних версий, пожалуйста, посетите раздел Отчеты (Reports).

Не упустите возможность стать частью масштабных обзоров платежной индустрии

The Paypers выпускает ежегодные отчеты, охватывающие последние тенденции, разработки, прорывные инновации и проблемы, определяющие мировую индустрию платежей и финтеха — B2B и B2C платежи, трансграничные платежи в электронной коммерции, A2A-платежи, BNPL, потребительские предпочтения, предотвращение мошенничества, регулирование платежей, маркетплейсы и онлайн-платформы, и многие другие. В этих отчетах консультанты, директивные органы, поставщики услуг, мерчанты и маркетплейсы, банки и финтехи со всего мира делятся своими взглядами и опытом по ключевым темам отрасли. Варианты листинга и рекламных статей также являются частью отчетов для обеспечения эффективного присутствия компании на мировом уровне.

Обзоры рынка финтеха — Отчет 2025

Отчет об Open Finance 2025 Растущий потенциал открытых инициатив

Обзоры рынка финтеха

Отчет The Paypers о мировых тенденциях в области платежей и финтеха 2025

Поставщики, тенденции и ключевые аспекты для мерчантов и PSP Отчет Buy Now, Pay Later (Купи сейчас, плати потом) 2025

Отчет о платежах со счета на счет (Account-to-Account) 2025 Раскрытие потенциала: инсайты о глобальных трендах, ключевых игроках и партнерствах

Отчет 2025

Вспомогательные и ключевые медиа-партнеры