Состояние потребительского рынка и рейтинг торговых сетей FMCG (ноябрь 2025)

Ключевые события розничной торговли FMCG и потребительского рынка

Макроэкономические показатели розничной торговли

В октябре 2025 г. потребительская активность, по оценкам ФСГС (которые INFOLine считает чрезмерно оптимистичными и завышенными), достигла пика за 2025 г. за счет РТО Non-Food — в основном на фоне роста продаж легковых автомобилей в преддверии введения утильсбора с 1 декабря 2025 г.

В октябре динамика РТО ускорилась на 0,1 п.п. до 4,8%. РТО Non-Food показал рост на 1,8 п.п. до 6,8%, динамика РТО Food замедлилась на 1,6 п.п. до 2,8%. При этом, по оценкам INFOLine, потребительская активность продолжала замедляться, а продажи ряда продовольственных товарных категорий сокращались (водка, снеки, фрукты и овощи, мороженое, замороженные продукты и т. д.).

Регуляторные изменения:

28 ноября 2025 г. принят №425-ФЗ о повышении с 1 января 2026 года НДС с 20 до 22%, а также о поэтапном снижении порога по УСН для применения НДС с 60 млн руб. до 20 млн руб. в 2026 г., до 15 млн руб. — в 2027-м и до 10 млн руб. — в 2028 г.

Кредитование:

• Ипотека: По данным ЦБ РФ, объем выдачи ипотечных кредитов в октябре 2025 г. вырос на 33,5% до 490 млрд руб. Основной объем в условиях высоких ставок обеспечивают льготные программы (рост на 48% до 370 млрд руб.), в то время как рыночная ипотека выросла всего на 2,6% до 120 млрд руб.

• Потребительские кредиты: По данным НБКИ, в октябре 2025 г. было выдано 1,59 млн кредитов наличными (+4,6% к октябрю 2024 г.) на 274,5 млрд руб. (+4,8%).

• Кредит экономике: По данным ЦБ РФ, рост кредита экономике в октябре 2025 г. ускорился под влиянием смягчения ДКП: месячный темп прироста составил 1,8% после 0,6% в сентябре, годовой — 9,6% после 9,3%.

Потребительские расходы:

По оценкам Сбериндекса, реальные потребительские расходы в ноябре продолжили снижение, несмотря на распродажи («Всемирный день шопинга 11.11» и «Черная пятница»), в рамках которых рост в денежном выражении был существенно менее выраженным, чем в предыдущие годы.

Динамика потребительских расходов по категориям к аналогичному периоду прошлого года, %

Основные экономические показатели (данные ФСГС)

Индекс потребительских цен и динамика курса рубля

Инфляция в октябре 2025 г. замедлилась к предыдущему месяцу на 0,27 п.п. до 7,71%, в т. ч. по Food — на 0,21 п.п. до 9,25%, по Non-Food — на 0,02 п.п. до 3,83% (по оценкам INFOLine, фактическая инфляция по Non-Food несколько выше из-за занижения ФСГС). С 1 января по 1 декабря 2025 г. уровень инфляции составил 5,27% против 8,33% за аналогичный период 2024 г.

Инфляционные ожидания населения в ноябре выросли на 0,7 п.п. до 13,3%, а наблюдаемая инфляция — на 0,4 п.п. до 14,5%.

Денежное обращение и вклады:

• Объем наличных денег в обращении за июль-октябрь 2025 г. вырос на 751,1 млрд руб. (в 5,6 раза больше аналогичного периода 2024 г.) на фоне перебоев в работе мобильного интернета и ужесточения регулирования переводов.

• Объем рублевых вкладов в октябре 2025 г. увеличился на 1,6% до 63,5 трлн руб., достигнув исторического максимума.

Валютный рынок:

В ноябре 2025 г. курс рубля укрепился:

• Доллар: 80,3 руб. (-0,7% к октябрю)

• Евро: 93,0 руб. (-1,4%)

• Юань: 11,3 руб. (-0,4%) ЦБ РФ отменил лимиты на переводы валюты за рубеж с 8 декабря 2025 г. по 7 июня 2026 г.

Государственное регулирование торговой деятельности и потребительского рынка

• Параллельный импорт: 27 ноября 2025 г. (Приказ Минпромторга №4769) исключены бренды Oral-B, Ricon, Braun, Biorepair, Amazone, Trimble и Spin Master. Включены медицинские изделия A&D.

• Утильсбор: 1 декабря 2025 г. вступило в силу Постановление №1713 об отмене льготного утильсбора для физлиц на авто мощностью более 160 л. с. Новые ставки варьируются от 1,2 млн до 2 млн руб.

Региональное регулирование

1. Санкт-Петербург: С 22 ноября 2025 г. (Постановление №65-пг) вступил в силу запрет для мигрантов с патентом на работу курьерами и таксистами. Это привело к значительному росту ставок курьеров.

2. Алкогольные ограничения:

• Курганская обл.: сокращение интервала продажи (с 10:00 до 20:00).

• Пермский край, Тамбовская, Смоленская обл.: установлены новые интервалы (преимущественно с 10:00 до 22:00).

• Московская обл.: запрет продажи в общепите/«наливайках» во дворах жилых домов. С 1 марта 2026 г. продажа там будет разрешена только с 13:00 до 15:00.

3. Энергетики и вейпы:

• Свердловская обл.: запрет продажи энергетиков в образовательных, мед. и культурных учреждениях с 1 марта 2026 г.

• Саратовская обл.: запрет для несовершеннолетних на посещение вейп-шопов.

• Пермский край: первый регион, принявший решение о полном запрете розничной продажи вейпов с 1 марта 2026 г.

Маркировка товаров

• Икра: С 1 марта 2026 г. участники рынка сами выбирают момент подачи отчета об использованных кодах (до или после получения).

• Новые категории: С 1 декабря 2025 г. началась обязательная маркировка игрушек (до 14 лет), бритв, стройматериалов и растворимых напитков (какао, горячий шоколад).

Финансовые результаты крупнейших сетей FMCG (III кв. и 9 мес. 2025 г.)

• X5 Group: Замедление роста выручки до 18,1% (1143,2 млрд руб.). LFL-продажи: +10,6%.

• «Пятерочка»: Выручка +15,6%, LFL +9,7%.

• «Перекресток»: Выручка +7,5%, LFL +7,3%.

• «Чижик»: Выручка +65,3% (103,8 млрд руб.), LFL +25,5%.

• Лента: LFL-продажи +10,4%.

• Гипермаркеты: Выручка 136,4 млрд руб. (+12,8%), LFL +10,5%.

• Супермаркеты: Выручка 28,4 млрд руб. (+34,8%), LFL +18,3%.

• «Монетка»: Выручка 87,3 млрд руб. (+29,9%), LFL +7,8%.

• Улыбка радуги: Выручка 12,3 млрд руб., LFL +7,9%.

• METRO: Выручка (оценка) 62,5 млрд руб. (+3,5%).

• ГК «О'КЕЙ»: Рост выручки 2,0%.

• Дискаунтеры «ДА!»: +10,6% (19,6 млрд руб.).

• Гипермаркеты: -2,7% (32,4 млрд руб.). LFL группы — 1,1%.

Ключевые события торговых сетей FMCG

• Дивиденды X5: Рекомендована выплата 368 руб. на акцию по итогам 9 мес. 2025 г.

• Инновации: X5 внедрила ИИ-модель для персонализации программы лояльности и запустила экспресс-лаборатории ПЦР для проверки безопасности готовой еды (сокращение времени с 2 недель до 24 часов).

• Логистика: «Пятерочка» открыла первый РЦ на Дальнем Востоке (Хабаровский край, 50 тыс. кв. м) для снабжения 650 объектов, а также РЦ в Тамбовской обл. (34 тыс. кв. м).

• СТМ: Проведен ребрендинг марки «Красная цена» (впервые с 2014 г.) и расширена премиальная линейка Premissimo.

• Кадры: Дмитрий Медведев назначен директором по стратегическому маркетингу и клиентскому опыту «Перекрестка», сменив Снежану Черногорцеву.

Основные показатели ритейлеров FMCG

С 26.06.2025 объекты под брендом SPAR консолидируются в соответствующих форматах.

Итоги за III кв. 2025 г.

Примечания: Данные X5 Группы приведены без учета Vprok.ru.

Итоги за 9 мес. 2025 г.

Примечания: Данные X5 Группы приведены без учета Vprok.ru.

Ключевые события и новости ритейлеров

"Перекресток" (X5 Group)

• Технологии упаковки: Сеть начала использовать высокое давление при упаковке готовых блюд. Технология без добавления консервантов позволяет увеличить срок хранения продукции в 2 раза — до 28 дней.

• Ассортимент: В продаже появились замороженные блюда сети Burger King (куриные наггетсы, стрипсы, сырные медальоны). Ранее в ассортимент были добавлены блюда из Rostic's и "Достаевского".

• Экспансия: Ритейлер выступает якорным арендатором в новых ТЦ. В ноябре 2025 г. открыт "Перекресток" в петербургском ТЦ "Голливуд".

"Магнит"

• Цифровые сервисы: В ноябре 2025 г. запущен сервис "Касса в телефоне" для участников программы лояльности "Магнит Плюс", позволяющий оплачивать товары через приложение, минуя кассы (доступно в 10 магазинах в Москве).

• Биометрия: "Магнит" первым начал тестировать подтверждение возраста по биометрии на кассах самообслуживания (КСО) в Краснодаре, Москве и Санкт-Петербурге совместно с ЦБТ. Также внедряется подтверждение возраста через мессенджер MAX (запущено в 14 магазинах "Дикси" и 9 объектах "Мария-Ра").

• Рекламная платформа: "Магнит ADS" запустил бета-тестирование рекламного кабинета с моделью оплаты cost-per-order (CPO). Инструмент "Продвижение в топ" теперь автоматизирован и учитывает статистику online-продаж.

"М.Косметик" (Трансформация "Магнит Косметик")

• Объявлено о ребрендинге в "М.Косметик". Бизнес разделен на три кластера:

1. "бьюти" (бренд "М.Кос") — фокус на уход, косметику и парфюмерию. Флагман открыт в Краснодаре (ул. Красная, 85, 130 кв. м, 8 тыс. SKU).

2. "household" — товары для дома.

3. "дрогери".

• До конца года планируется открытие еще семи флагманских бьюти-сторов "М.Кос" в крупнейших городах РФ.

"Дикси", "Красное&Белое", "Бристоль"

• "Дикси": Открыт 500-й франчайзинговый объект "Первым делом" в Химках.

• "Красное&Белое": Начала ребрендинг в "КБ-продукты" с сокращением доли алкоголя.

• "Бристоль": Аналогичный ребрендинг в формат "Б-продукты". Переход всех объектов планируется к 15 декабря.

"Группа Лента"

• Стратегия 2028: Цель — достижение выручки в 2,2 трлн руб. за счет органического роста малых форматов и сделок M&A. Запущен новый корпоративный сайт.

• Операционная деятельность:

• Получена лицензия таможенного представителя.

• Внедрена платформа Instant Merch для взаимодействия с мерчендайзерами и поставщиками.

• Завершена реконструкция 5 гипермаркетов SPAR в Челябинской области в формат "Гипер Лента".

• Открыт первый супермаркет "Супер Лента" в Казани (755 кв. м, более 7000 SKU).

• M&A и развитие: "Лента" получила в залог 33% активов дальневосточного ритейлера "Реми" (116 объектов). Запущено подразделение "Фабрика еды" под руководством Ольги Фельдт (экс-"Х5 Еда").

Прочие ритейлеры

• "ВкусВилл": Перезапущен проект придорожных кафе "ВкусВилл в пути" в Московской обл. с обновленной концепцией.

• Fix Price: Открыт РЦ формата BTS в Татарстане (40 тыс. кв. м, инвестиции 4 млрд руб.) для обслуживания 11 регионов.

• "АШАН": Внедрена IT-система KeepUp для учета вторичного сырья.

• METRO: Совместно с Retail Rocket Group запущена рекламная платформа для продвижения товаров на сайте и в приложении.

• ГК "О'КЕЙ": Завершена сделка по передаче гипермаркетов менеджменту (ООО "РФБ Ритейл"). Дискаунтеры "ДА!" остаются в Группе. Гендиректором гипермаркетов назначен Андрей Кришнев.

• "Мария-Ра": Александр Ракшин распределил свои 25% акций между членами семьи, сохранив пост генерального директора.

• "ВинЛаб": Сменила форму на ПАО в рамках подготовки к IPO; ЦБ зарегистрировал допэмиссию.

• "КОМОС ГРУПП": В Ижевске открыт первый фирменный магазин самообслуживания.

Развитие online-канала и сервисов доставки

"Магнит Маркет"

Назначена новая команда:

• Татьяна Тедеишвили — коммерческий директор.

• Виталий Попков — директор по продукту.

• Василий Федосеев — руководитель отдела развития продуктов для продавцов.

Сервисы доставки и IT

• "Самокат": Запустил ИИ-поискового ассистента для подбора товаров и рецептов по свободным запросам.

• "Купер": Выиграл спор у "Ленты" за логотип бывшей сети "Семья". Совместно с Антоном Пинским запущен проект "Купер кафе by Pinskiy" (доставка из dark kitchen).

• "Яндекс Лавка": Запущена доставка роботами-роверами 4-го поколения в Санкт-Петербурге и Казани. Новые роботы имеют запас хода до 70 км и раздельный грузовой отсек.

Ключевые события маркетплейсов

Ozon

• Регулирование: Подписан меморандум о добросовестных практиках совместно с Wildberries и "Авито".

• Финансы: Рекомендованы дивиденды за 9 мес. 2025 г. (143,55 руб./акция, всего 30 млрд руб.). 11 ноября возобновлены торги на Мосбирже после редомициляции.

• Логистика и сервисы:

• Открыта 1-я очередь ЛЦ в Махачкале (55 тыс. кв. м).

• Запущено приложение "Ozon Селект" для премиальных товаров со сниженной комиссией для продавцов.

• Ozon Банк получил лицензию дилера и выпустил бизнес-карты для ИП и юрлиц.

Wildberries

• Инновации: Тестирование доставки дронами в Санкт-Петербурге.

• B2B-услуги: Внедрена собственная курьерская доставка для товаров, закупаемых юрлицами и ИП.

• Логистика: Запущены крупные комплексы в Воронежской (156 тыс. кв. м) и Кемеровской областях (40 тыс. кв. м).

"Мегамаркет"

• Логистика: Возобновлена доставка через ПВЗ в партнерстве со СДЭК (Москва и СПб). Заключено стратегическое партнерство для интеграции сервисов и развития rDBS-заказов.

• Проекты: Offline-магазины, развивавшиеся совместно с "Самокатом" с 2023 г., прекратили работу; принято решение о переходе к иным форматам.

Новые форматы логистики и модели сотрудничества

Яндекс Маркет: Тестирование новой модели для селлеров

«Яндекс Маркет» в тестовом режиме запустил новую модель работы с селлерами. В рамках партнерства устанавливается сниженная комиссия за размещение товаров и ограничивается применение скидок площадки, чтобы продавцы получили больше контроля за ценообразованием.

Продажи по новой модели на данный момент доступны в категории «Товары для красоты».

Комиссии по моделям логистики:

• FBO (Fulfillment by Operator): 5%

• FBS (Fulfillment by Seller): 12%

Аналитический обзор: База «ТОП-200 сетей FMCG»

Специалисты INFOLine подготовили базу «ТОП-200 сетей FMCG» по итогам I полугодия 2025 г.

База включает в себя:

• Операционные и финансовые показатели;

• Контактные данные и сведения о менеджменте;

• Региональную представленность и логистическую инфраструктуру;

• Параметры развития e-grocery по крупнейшим торговым сетям FMCG.

Операционные показатели сетей (на конец I полугодия 2025 г.)

На конец отчетного периода в управлении сетей, включенных в базу, насчитывается более 148 тыс. собственных и франчайзинговых торговых объектов общей площадью свыше 61 млн кв. м, а также более 500 РЦ и складов.

Состав базы по специализации

Всего в базу включено свыше 180 универсальных сетей и более 70 специализированных ритейлеров.

Контактная информация

Более подробную информацию вы можете получить, обратившись к нашим специалистам:

• Телефоны: +7 (495) 772-76-40, +7 (812) 322-68-48

• E-mail: retail@infoline.spb.ru