Введение
После многих лет доказательств того, что данные, вычисления и биология могут ускорить процесс открытия, компании сектора TechBio переходят к масштабированию. Эра теории уступает место исполнению: платформы формируют пайплайн, автоматизация обеспечивает воспроизводимость, а партнерства переходят от пилотных проектов к многоэтапным соглашениям. Лекарственные кандидаты, обнаруженные с помощью ИИ, больше не ограничиваются исследованиями — теперь они активно переходят к стадии клинической разработки.
В 2025 году TechBio переходит от концепции к реальности:
- 31 — количество активов, обнаруженных ИИ, находящихся на клинической фазе в 2025 году.
- 30+ — количество фармацевтических контрактов, подписанных с компаниями TechBio в 2025 году.
- > 150 — количество компаний TechBio, запущенных только в 2025 году.
- 30% — доля лекарств, обнаруженных с помощью ИИ, во всех процессах НИОКР (R&D).
Ландшафт кандидатов в лекарства и мишеней, обнаруженных с помощью ИИ (по состоянию на март 2025 года):
Ключевые игроки: Recursion / Exscientia, Iambic Therapeutics, Verge Genomics, Schrodinger, Relay Therapeutics, Insilico Medicine. Стадии: Фаза 1, Фаза 2, Фаза 3.
Источник: Dealroom.co; На основе данных BioPharmaTrend, John M Jennings, 2020 с модификациями. Aion Labs — Революция ИИ в фармакологии.
Цепочка создания стоимости TechBio
Стартапы TechBio теперь работают на каждом этапе разработки лекарств, чтобы сделать этот процесс быстрее, дешевле и эффективнее.
- Обнаружение и валидация мишеней: Моделирование заболеваний, поиск биомаркеров, виртуальные модели клеток, онкологические технологии (Cancer Tech).
- Оптимизация соединений-лидеров: Скрининг соединений, in silico моделирование.
- Химический синтез: Автоматизированный синтез, разработка протоколов.
- Доклинические исследования: Автоматизация рабочих процессов, биобезопасность.
- Фазы I–III: Технологии клинических испытаний, скрининг и прогнозирование отклика.
- Одобрение и пост-маркетинг: Инфраструктура данных, инструменты разработки лекарств, комплаенс, рыночная аналитика.
Финансирование vs Затраты
В 2025 году сохраняется отрицательная зависимость между финансированием и стоимостью разработки лекарств на каждой фазе.
Наблюдается явное несоответствие между тем, куда направляются венчурные деньги, и тем, где лежат реальные затраты в разработке лекарств.
- Дисбаланс: Обнаружение и валидация мишеней привлекают $1,8 млрд инвестиций, но составляют лишь 3% от общих затрат.
- Бремя расходов: Самое тяжелое бремя приходится на Фазы I–III (62% затрат), однако эта стадия получает относительно мало венчурного финансирования ($298 млн).
Этот дисбаланс открывает серьезные возможности для технологий, способных снизить риски и стоимость на поздних стадиях разработки.
| Этап | Венчурное финансирование (2024-2025) | Реальные затраты (оценка) |
|---|---|---|
| Обнаружение мишеней | $1,8 млрд | $96 млн |
| Доклинические исследования | (нет данных) | $160 млн |
| Фазы I–III | $298 млн | $298 млн |
Источник: Dealroom.co & Acta Pharmaceutica Sinica B, 2022. Данные на ноябрь 2025 года.
2. Венчурные тренды
670+ стартапов в сфере TechBio и ИИ-разработки лекарств в Европе.
Крупнейшие раунды финансирования (Европа, 2025)
| Компания | Раунд | Сумма | Дата | Категория |
|---|---|---|---|---|
| Isomorphic Labs | Late VC | $600m | Март 2025 | Инструменты разработки |
| (Скрыто) | Series A | $100m | Сент 2025 | Химический синтез |
| (Скрыто) | Series A | €90.0m | Янв 2025 | Инструменты разработки |
| (Скрыто) | Series A | €83.5m | Окт 2025 | Инструменты разработки |
| (Скрыто) | Series B | $80.0m | Сент 2025 | Инструменты разработки |
| (Скрыто) | Series B | $80.0m | Ноя 2025 | Технологии КИ |
| (Скрыто) | Growth | £51.5m | Окт 2025 | Химический синтез |
2025 год стал третьим лучшим годом за всю историю: привлечено более $2 млрд, во многом благодаря мега-раунду Isomorphic Labs.
Динамика рынка
- Меньше раундов, крупнее чеки: Количество сделок стабилизировалось на уровне ~118 раундов в год, но объем капитала растет. Это признак созревания сектора и консолидации вокруг масштабируемых платформ.
- Новые категории: Взрывной рост наблюдается в нишах комплаенса (+283%), виртуальных моделей клеток (+187%) и биобезопасности (+155%). Традиционные инструменты разработки растут медленнее (+69%).
География
Великобритания лидирует с огромным отрывом, за ней следуют Испания и Франция.
- 🇬🇧 Великобритания: $637 млн * 🇪🇸 Испания: $103 млн * 🇫🇷 Франция: $97 млн * 🇩🇪 Германия: $93 млн * 🇨🇭 Швейцария: $71 млн
Активность на выходе (Exits) и M&A
2025 год может стать вторым по силе годом с точки зрения экзитов. Бигфарма находится в роли догоняющего в области ИИ, что подтверждается всплеском инвестиций и поглощений.
Избранные мировые экзиты в 2025 году:
| Компания | Локация | Тип сделки / Покупатель | Сумма | Дата | Категория |
|---|---|---|---|---|---|
| (Скрыто) | США | Поглощение (Abbott) | $21 млрд | Ноя 2025 | Инструменты разработки |
| (Скрыто) | США | IPO (NASDAQ) | $494 млн | Июн 2025 | Поиск биомаркеров |
| (Скрыто) | Китай | IPO (SEHK) | $213 млн | Апр 2025 | Инструменты разработки |
| (Скрыто) | Индия | Поглощение (Shuttle Pharma) | $10 млн | Окт 2025 | Инструменты разработки |
| (Скрыто) | Великобритания | Поглощение (SeqOne) | Н/Д | Сент 2025 | Инфраструктура данных |
| (Скрыто) | Бельгия | Поглощение (GE Healthcare) | Н/Д | Сент 2025 | Поиск биомаркеров |
Источник: Dealroom.co; Maria Tahri (Alven) TechBio Exit Analysis.
Топ венчурных инвесторов и их портфели
(Список ранжирован по активности в 2024-2025 гг.)
| Портфельные компании (Примеры) | Портфельные компании (Примеры) |
|---|---|
| Cryocloud, Zetta Genomics | Rivia, Aerska |
| AIgnostics, Certivity | Nuclera, CellVoyant |
| bit.bio, Biofidelity | Quibim, CardiaTec |
| LabGenius, R.grid | ExpressionEdits, Valink Therapeutics |
| Aligned Bio, Nygen Analytics | Healx, Kiin Bio |
| Bioptimus, Latent Labs | Lindus Health, Daltontx |
3. Глубокий анализ: Технологии клинических исследований
ИИ не изменит продолжительность «живых» исследований в одночасье, но он может устранить огромные затраты и потери.
Сравнение эффективности (с ИИ и без):
| Этап | Вероятность успеха | Длительность (без ИИ) | Длительность (с ИИ) | Доля в затратах |
|---|---|---|---|---|
| Скрининг соединений | 80% | 5–7 лет | 3–5 лет | ~17% |
| Оптимизация лидов | 75% | - | - | ~6% |
| Доклинические иссл. | 85% | - | - | ~3% |
| Валидация мишени | 69% | - | - | ~7% |
| Фаза I | 54% | 5–7 лет | 3–5 лет | 52%* |
| Фаза II | 34% | - | - | ~5% |
| Фаза III | 70% | - | - | - |
| Одобрение и запуск | 91% | - | - | - |
*Источник: Acta Pharmaceutica Sinica B, 2022. (Примечание: цифра 52% для Фазы I в источнике может указывать на специфический срез данных, традиционно самой дорогой является Фаза III).
Проблематика:
- Недооценка затрат: Финансовые отделы часто недооценивают бюджеты на 40%.
- Непрозрачность: 30% расходов управляются CRO (контрактными организациями), что снижает контроль.
- Структура расходов: Клинические центры (30%), Рекрутинг (20%), Управление данными (15%).
Решения TechBio:
- Синтетические когорты: Снижение потребности в наборе пациентов.
- Виртуальные центры: Децентрализация процедур.
- Автоматизация данных: Снижение затрат на CRO.
Кейс: Rivia
«Rivia помогает биотехнологическим и фармацевтическим компаниям проводить гораздо более эффективные клинические исследования... Сегодня мы обеспечиваем создание временной стоимости в размере примерно $10 млн на одно исследование».
— Эрик Скальфаро, соучредитель и CEO Rivia.
4. Глубокий анализ: Химический синтез
Текущий рабочий процесс неэффективен и зависит от метода проб и ошибок. Рынок оценивается в €12 млрд с прогнозом роста до €20 млрд к 2033 году.
Проблемы традиционного синтеза:
- Ручной труд: Элитный химик синтезирует ~1 соединение в неделю.
- Низкая воспроизводимость: 1/4 опубликованных реакций не воспроизводятся.
- Высокий процент неудач: 50% реакций заканчиваются провалом.
- Кадровый голод: 40% химиков скоро уйдут на пенсию.
Решение ИИ:
ИИ сканирует базы данных, предсказывает выход реакций, планирует ретросинтез и управляет роботами-лаборантами.
Проблема данных:
Главный барьер — нехватка размеченных данных о неудачных реакциях (negative data).
| Источник данных | Охват | Ограничения |
|---|---|---|
| Патенты | Широкий | Нет отрицательных примеров, переменное качество |
| Open-source | Новые виды химии | Малый объем данных, высокая избирательность |
| Внутренние данные | Высокая релевантность | Дорого, закрыто (IP), риск предвзятости |
| Издательства | Хороший охват | Сложность верификации, нет отрицательных примеров |
Кейс: OnePot.AI
«Onepot автоматизирует химический синтез с помощью ИИ и робототехники... Легко представить стартап, который строит роботов для приготовления пиццы... Но наша истинная инновация — в системе, которая может автономно обучаться и исполнять широкий спектр "рецептов" (реакций). Сейчас у нас около 2 миллиардов соединений».
— Даниил Бойко, сооснователь OnePot.
5. Спинауты и Европейские инициативы
Университетские спинауты (spin-outs) играют ключевую роль в экосистеме.
- 250+ спинаутов в области TechBio.
- $5.8 млрд привлечено с 2020 года.
- Ведущие ВУЗы: Кембридж, Оксфорд, CNRS (Франция), EPFL, ETH Zurich.
Неразводняющее финансирование (Non-dilutive funding)
Получение грантов и господдержки становится критически важным для валидации технологий на ранних этапах. Великобритания лидирует по объему такого финансирования, за ней следует Франция.
Инициатива TechBio France
«Инициатива France TechBio была создана для укрепления и структурирования быстрорастущей национальной экосистемы... Мы выступаем единым голосом, гарантируя, что интересы инноваторов представлены в государственных органах».
— Тимоте Синобер, TechBio France.